Der Schweizer Marktindex bleibt bei Gewinnen angesichts der Zinserhöhung der Fed, UBS profitiert von der Abstimmung im Ständerat

Der Swiss Market Index (SMI) hielt am Donnerstag an seinen Gewinnen fest und setzte damit seinen positiven Trend in dieser Woche fort, während die Anleger die Zinserhöhung der US-Notenbank Fed um 25 Basispunkte und den Beschluss des Ständerats zu strengeren Eigenkapitalanforderungen für Schweizer Banken mit Auslandsengagements verarbeiteten. Der SMI stieg bis 11:30 Ortszeit um 0.27% auf 13,906.75 Punkte, während das Nebenwerte-Pendant SMIM um 0.96% auf 3,049.40 Punkte kletterte und der breitere SPI um 0.37% auf 19,630.16 Punkte vorrückte. ABB führte die Gewinne im SMI mit einem Plus von 1.3% an, gefolgt von Logitech (+1.2%), UBS (+1.2%) und Novartis. Die UBS-Aktien legten zu, nachdem der Ständerat eine genaue Prüfung der Eigenkapitalregeln im Zuge des CS-Debakels guthiess, wobei die Titel der Bank angesichts der Unsicherheiten um die Abstimmung zunächst moderat um 0.2% stiegen. Unterdessen stiegen auch der Dax und der EuroStoxx 50 um 0.7%, was den breiteren europäischen Marktoptimismus im Angesicht der restriktiven Fed-Haltung und tieferer Energiepreise widerspiegelte. Brent-Rohöl fiel um 1.04% auf 104.21 USD pro Barrel und WTI um 1.09% auf 101.07 USD pro Barrel, was teilweise auf die Ankündigung Saudi-Arabiens über alternative Exportrouten und Signale der US-Regierung zur Entspannung im Iran-Konflikt zurückzuführen ist. Die Ölpreise waren zuvor angesichts eskalierender Spannungen im Nahen Osten auf den höchsten Stand seit vier Monaten gestiegen, doch die Nachrichten linderten den Marktdruck und trugen zu einer leichten Entspannung der Inflationssorgen bei. Rückläufige Energiepreise stützten zudem Risikoanlagen, wobei sich die US-Futures auf den S&P 500 und Nasdaq über Nacht um 0.7% erholten und einen Teil der Verluste aus dem Fed-Zinsentscheid wettmachten. Die IG Bank signalisierte, dass der SMI 0.5% höher eröffnen würde, während die Prognosen der Analysten bezüglich der Tagesdynamik geteilt blieben. Dass 17 von 20 SMI-Titeln im Plus lagen, unterstrich die breite Marktstabilität, wenngleich Roche (-0.8%) und Alcon (-0.3%) zu den auffälligen Verlierern zählten und die Roche-Aktien die Gewinne aus früheren positiven Studienergebnissen nicht halten konnten. Der Rückgang von Roche um -0.7% bis Mittag spiegelte die Ansicht von Analysten wider, dass bestehende Marktpositionierungen den Nachbrenn-Effekt bremsten. Derweil sorgte der Entscheid zu den UBS-Kapitalregeln für einen kurzen Rückenwind für die Aktie, obgleich die marktweite Positionierung der Grossbank unverändert blieb. Im Mid-Cap-Segment führten Helvetia Baloise (+3.6%) und Swissquote (+1.1%) die Gewinner an, nachdem sie Halbjahreszahlen vorgelegt hatten, die die Erwartungen übertrafen; dabei erwiesen sich insbesondere die Synergien bei der Helvetia Baloise als stark. Im Gegensatz dazu schnitten Rieter (-12%) und Ypsomed (-1.7%) schwächer ab, nachdem die UBS ihre Einstufung von «Hold» auf «Sell» gesenkt hatte, während Medacta (-1.4%) und Amrize (-0.3%) ebenfalls nachgaben. Der Ständeratsentscheid zur Prüfung strengerer Kapitalvorgaben für international tätige Banken – einschliesslich der UBS – sorgte für Volatilität, wobei die Aktie der Bank trotz der Bedeutung des Votums nur um 0.2% stieg. Der Fokus des breiten Marktes lag weiterhin auf dem straffen Kurs der Fed und den Auswirkungen der saudi-arabischen Ölexport-Diversifizierungen, die halfen, die Inflationserwartungen zu dämpfen und Risikoanlagen zu stützen. Der Dax eröffnete am Donnerstag fester und setzte damit seinen Aufwärtstrend vom Vortag fort, während auch der MDax für mittelgrosse deutsche Unternehmen moderat um 0.1% zulegte.