Der Schweizer Marktindex (SMI) verlor am Donnerstag 1,1 % auf 14 384 Punkte, da defensive Large-Cap-Aktien in der Abwärtsbewegung an der Vorlage von Gewinnen vor dem Symposion der Federal Reserve in Jackson Hole unterperformten. Auch der breitere Schweizer Performance Index (SPI) fiel, wobei einige Unternehmen jedoch hohe Gewinne erzielten. So erhöhte Stadler Rail seine Gewinne um 4,7 % auf ein neues 52-Wochen-Hoch, und Gurit bewegte sich mit einem Plus von 14 %.
Die Partners Group führte die Gainers im SMI mit einem Plus von 2,2% an, während Lonza und Richemont moderate Gewinne erzielten. Die Schwergewichte Nestlé, Novartis und Roche gaben um 1,7%, 2,0% und 1,2% nach. Nestlé vollzog ein fast kontinuierliches Rücksetzungsverhalten seit dem Erreichen eines 2024-Hochs von 87,09 Franken Mitte Juli, wobei die Zürcher Kantonalbank (ZKB) am Donnerstag ihre Bewertung von overweight auf market weight senkte. Givaudan gab um 2,9% nach, nachdem Morgan Stanley seine Bewertung auf underweight senkte, was darauf zurückzuführen war, dass die Nachfrage nach Düften schwach abfiel und das Margenexpandpotenzial begrenzt sei. Kühne+Nagel verlor 1,8% nach Berichten über eine Untersuchung des US-amerikanischen Bureau of Industry and Security (BIS) seiner Singapur-basierten Tochtergesellschaft Apex wegen angeblicher illegaler Schifffahrten von Nvidia KI-Chips nach China.
Im SPI führten Xlife Sciences die Rückgänge mit einem Rückgang von 4,2 % auf ein Allzeithoch von 13,70 Franken, während auch Centiel, Flughafen Zürich und Implenia zurückfielen. Der Marktführer im SPI war Stadler Rail, das um 4,7 % auf ein neues 52-Wochen-Hoch gestiegen ist, während Gurit seine jüngste Rally mit einem Plus von 14 % fortsetzte.
Die US-amerikanische Technologiekraft senkte den Nasdaq 100 auf 29.518, ein Plus von 1,00%, nachdem Nvidias Zuwachs von 7,3% den Index nach den starken Quartalsergebnissen anführte. Der Umsatz und das Nettoeinkommen des Chipherstellers mehr als verdoppelten sich im Jahresvergleich, und es erhöhte seine Prognose für das aktuelle Quartal. Nvidias Rally ergab sich auch für die Wettbewerber, Intel und Arm Holdings gewannen 4,5% und 3,0% entsprechend. Softwareaktien profitorierten ebenfalls, mit einem Anstieg von Salesforce um 21% nach einer Erhöhung der Jahresprognose, einem Sprung von CrowdStrike um fast 18% nach starken Ergebnissen und einer Gewinnsteigerung von ServiceNow um 9,2%. Okta stieg um über 22%, nachdem es seine Prognose erhöht hatte.
Der S&P 500 stieg um 0,46 % auf 7.711 Punkte, während der Dow Jones Industrial Average um 0,07 % auf 53.500 Punkte steigerte. Die Märkte blieben vorsichtig vor dem Symposium in Jackson Hole, wo von den Beamten der Fed ein Signal zur Kursrichtung der Geldpolitik erwartet wird. Die US-Inflationsdaten, die früh in der Woche veröffentlicht wurden, zeigten den Kern-PCE-Deflator bei 2,8 % gegenüber dem Vorjahreswert, was oberhalb des Fed-Ziels von 2 % liegt und eine Zinsschraube im September in Aussicht stellt.
In Nvidias Quartalsbericht wurde die weiterhin hohe Nachfrage nach KI-Infrastrukturen hervorgehoben: Der Umsatz stieg um 101 % von Jahr zu Jahr auf 26,0 Milliarden US-Dollar und das Nettoergebnis um 629 % auf 14,9 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen prognostizierte für das laufende Quartal einen Umsatz von 28,0 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Der Wachstumstrend im Bereich der US-Technologie stand im Kontrast zu einer Schwäche bei den defensiven Anlagen in der Schweiz, während die Investoren auf mögliche Veränderungen in der globalen Geldpolitik vorbereiteten.
