Der Schweizer Blue-Chip-Index SMI zeigte an Wochenanfang kaum Bewegung und spiegelte das zurückhaltende Handelsklima vor wichtigen US-Gewinnermeldungen wider. Die bescheidenen Anfangszahlen des SMI folgten einem gemischten Auf-und Abhandel an den asiatischen Börsen, wo die wichtigsten Indizes knapp umkamen.
Die Gold-Futures steigerten sich um 0,75% auf 4637 USD pro Troy-Unze und markierten damit den höchsten Schlusskurs seit Mitte Mai. Die Rallye setzte sich nach der überraschenden Ankündigung der US-Treuhandverwaltung fort, wonach die Käufe von langlaufenden Staatsanleihen erhöht werden sollen, ein Schritt, der auf die Abnahme der Kreditkosten in einen Zeitpunkt gelenkt wurde, als die Verschuldung der USA deutlich zugenommen hat. Die Intervention hat Bedenken für die fiskalische Nachhaltigkeit der USA und die langfristige Kaufkraft des Dollars hervorgebracht, was Anleger dazu veranlasste, in Edelmetallen zu hedgen.
Auf den Währungsmärkten erfuhr der Schweizer Franken gegenüber dem Dollar eine Stärkung von 0,11% auf 0,8004 CHF/USD, während der Euro auf 0,9345 CHF notierte und damit um 0,10% niedriger lag. Der Dollar-Index blieb unter Druck, da die Märkte die Auswirkungen der hohen US-Staatsverschuldung und der politischen Unsicherheit auf die Rolle des US-Dollars als Reservewährung abwägten. Auch der Kanadische Dollar verbilligte sich kurz vor möglichen Handelsmaßnahmen aus den USA.
Die asiatischen Aktien entwickelten sich moderat, wobei der japanische Nikkei 225 nahezu unverändert bei 65.968,71 Punkten notierte und der Topix um 0,3 % auf 4.080,30 Punkte verdichteten. Chinesische Benchmarkwerte sanken, wobei der Shanghai Composite um 0,6 % auf 3.880,33 Punkte zurückging und der CSI 300 um 1,1 % auf 4.566,57 Punkte abrutschte. Die Aktien von Halbleiterunternehmen stagnierten, da die Anleger die Ertragsrisiken im Sektor vor den Ergebnisveröffentlichungen von Nvidia am Mittwoch neu bewerteten. SoftBank gab 3,3 % nach, während Tokyo Electron um 2,1 % zulegte.
Samsung Electronics ging um 8 % zurück, nachdem ihr Aktienrückkaufprogramm von 79 Milliarden US-Dollar die Erwartungen der Investoren nicht erfüllt hatte. Der Wettbewerber SK Hynix gewann 0,4 %, unterstützt durch seine eigenen Kapitalrückzahlungsinitiative. Geopolitische Spannungen und Inflationssorgen trübten die regionale Risikobereitschaft weiter, wobei die Veröffentlichungsplanungen der Bank von Japan ebenfalls das Stimmungsbild beeinflussten.
Die Ölpreise gaben von den Erfolgen der vorigen Woche ab und Brent-Rohöl fiel um 1,5 % auf 92,94 USD pro Barrel und WTI um 1,7 % auf 85,61 USD. Händler warteten auf Details von US-Finanzminister Scott Bessent über mögliche Sanktionen gegen Iran, das keine Anzeichen dafür zeigte, die Kontrolle über den Hormuskanal zu lockern. Die geopolitische Risikoprämie blieb hoch, da der Konflikt im Nahen Osten keine wesentlichen Zeichen einer Beendigung zeigte.
In den USA gewann der Dow Jones Industrial Average am Freitag 0,98 % auf 53.277,01 Punkten und entschärfte damit einen Teil der Wochenverluste nach einem starken Rückgang etwas früher im Laufe der Sitzung. Der S&P 500 legte 0,43 % zu auf 7.674,37 Punkte, während der Nasdaq 100 um 0,33 % auf 29.308,86 Punkte stieg und so eine dreitägige Verlustserie beendete. Für die Woche verlor der Dow 0,8 %, der S&P 100 1,4 % und der Nasdaq 100 2,5 %.
Die Aktien von Goldminenbetrieben stiegen inkorrekt mit dem Edelmetall, wobei Newmont und Barrick jeweils um etwa 3 % zulegten. Auch die Aktien von Kupferminen zogen an, Freeport McMoRan erreichte Rekordhöhen, und Southern Copper näherte sich ihrem Höchstpunkt, da die knappere Lieferung auf dem Markt für Industriemetalle die Preise unterstützte. Bitcoin-angemessene Aktien wie Strategy, Coinbase und Robinhood Markets stiegen um 6,3 %, 8,2 % und 13,7 %, als die Kryptowährung auf Multimonatshöchststände stieg, angetrieben durch erneutes institutionelles Interesse und günstige politische Signale.
Unter den Magnificent Seven stiegen die Aktien von Tesla um über 5%, was fast eine Aufholung aus einem Gap nach unten darstellt, das sich vor einem Monat einstellte. Die Aktien von Nvidia gingen um 1% zurück, bevor das Unternehmen seinen Gewinnabschluß vorstellte. Die Aktien von Broadcom endeten 1,2% höher, nachdem es Berichte über fortlaufende Verhandlungen zur Sicherung von über 60 Milliarden Dollar an Financierung für KI-Chip-Initiativen gab, wobei unter anderem Anthropic von den Vorteilen betroffen ist. Der Einzelhändler Ross Stores stieg um 4,4% nach einer Erhöhung der Gesamtjahresprognose nach einem starken Quartal.
Die Pharma-Aktien Merck & Co und Moderna stiegen um 2,4% und 8,9% und eroberten mit dem Versprechen von Fortschritten bei einem Melanom-Impfstoff Neuauflagen. Seit der Mittwochmittagsmeldung haben die Aktien von Moderna mehr als verdoppelt. Goldman Sachs führte die Aufwärtsbewegung im Dow, wo die Aktien um 3,7% gewannen.
