Strattec Security Corp. meldete einen 27,9-prozentigen Anstieg des bereinigten diluted Earnings per Share auf 6,88 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2026 zusammen mit einem Plus von 10 Prozent beim Nettoergebnis, da der Hersteller von Autokomponenten seine Restrukturierungsinitiativen weiter vorantreibt. Das in Milwaukee ansässige Unternehmen, das Schlösser, Verdichtungen und Zugangssysteme für führende Automobilhersteller liefert, hat zudem ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 40 Millionen US-Dollar wiederaufgenommen – das erste seit rund drei Jahrzehnten – nach der Rückkauf von 110.000 Aktien im letzten Quartal für 7,4 Millionen US-Dollar.
Die Margen lagen im Geschäftsjahr 2026 auf 16,5 % und steigen von 15 % im Vorjahr um 150 Basispunkte. Dies ist auf $15,6 Millionen an Preisteuerungen und $9,5 Millionen an Rücklagen aufgrund von Personalmassnahmen zurückzuführen. Währungsaufschläge beliefen sich auf $4,8 Millionen, während Werbungskosten, Personal- und Verwaltungsausgaben um $7 Millionen auf 11,9 % der Umsätze gestiegen sind. In der kurzen Sicht erwarten wir eine Normalisierung auf 11 % bis 12 %. Das Unternehmen endete das Perioden mit 108 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und ohne Schulden und behielt gleichzeitig ein Liquiditätsverhältnis von 2,9.
Jennifer Slater, Chief Executive, betonte die Fortschritte in der operativen Effizienz, einschliesslich der Automatisierung von 16 Produktionsstationen in den vergangenen zwei Jahren, was einen Automatisierungsgrad von etwa 9 % bewirkte. Das Unternehmen reduzierte die Anzahl der Beschäftigten um 21 % in zwei Jahren und untersucht derzeit eine mögliche Verkaufs-Mietback-Leistung der 350.000 Quadratmeter grossen Zentrale in Milwaukee, die aktuell nur zu 50 % genutzt wird. Slater betonte die Flexibilität der Betriebsstätte und unterstrich die geringen Kapitalschwankungen sowie die Möglichkeit, die Produktion nach Bedarf anzupassen.
Die Kundenkonzentration von Strattec bleibt weiterhin hoch, mit Ford, General Motors und Stellantis, die 65 % der Umsätze abdecken. Das Unternehmen baut sein Engagement bei Automobilherstellern frühzeitig aus und verschiebt die Standard-RFQ-Antworten auf eine Zusammenarbeit fünf oder mehr Jahre vor dem Release der Fahrzeuge. Die Produktentwicklung umfasst drei Säulen: traditionelle Schlösssysteme, die auf ultrastarkbandige digitale Schlüssel umgestellt werden, Aktoren für den Hintereinschlag und elektrisch betätigte Heckklappen sowie manuelle Verriegelungen für den Heckdeckel und die Türen.
In die Zukunft blickt Strattec, da die nordamerikanischen Produktionsmengen bis zum Geschäftsjahr 2027 um 2% zurückgehen werden, während der adressierbare Kundenzielstab gemäss den Projektionen im gleichen Zeitraum um 6% abnehmen dürfte. Die Aktien des Unternehmens wurden zum Zeitpunkt der Warnung zu 70,14 US-Dollar gehandelt, ein Minus von 4,90 US-Dollar oder 6,53%.
