Die Silberpreise haben ihren jüngsten Anstieg fortgesetzt und haben nach einer Phase der Konsolidierung das Niveau von 66,00 USD zurückerobert und am ehesten mit 67,00 USD gehandelt. Dieser Entwicklung folgte eine Verschiebung des Marktfokus von politischen Verhandlungen auf konkrete Entwicklungen, was die Tagesvolatilität im Edelmetallkomplex verringerte.
Die rückläufige Zinsentwicklung der US-Staatsanleihen hat zusätzliche Unterstützung geboten. Nach der Ankündigung der Verdopplung der Käufe langlaufender Wertpapiere fiel die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe von 4,725% auf 4,638%, wodurch die Opportunitätskosten für den Besitz von renditebringenden Vermögenswerten wie Silber gesenkt wurden.
Die Nachfrageseite bleibt konstruktiv. Einer der weltweit größten Silberproduzenten meldete für das zweite Quartal eine Erzeugung von 6,47 Millionen Unzen, was einem jährlichen Anstieg von 27% entspricht. Die Produktionsleistung im ersten Halbjahr betrug 12,9 Millionen Unzen – ein Zuwachs von 8% und damit innerhalb des oberen Bereichs der Unternehmensprognose von 12,15 bis 13,15 Millionen Unzen für das betreffende Quartal. Die weltweit verkauften Münzen erhöhten sich im Juli gegenüber dem Vormonat um 65 % auf 486.000 Unzen, was einem Anstieg gegenüber dem Vorjahr von 8 % entspricht. Die Mengen liegen jedoch weiterhin deutlich unter den Rekordniveaus von 976.000 Unzen im März und 2,0 Millionen Unzen im Februar.
Die Nachfrageindikatoren zeigen eine Verbesserung. Die Daten der CME Group zeigen, dass der Futurentradevolumen in Edelmetallen seit Anfang August ansteigt, wobei 69.000 Positionen am 18. August registriert wurden, verglichen mit 42.600 am 14. August. Die Optionengeschäfte bleiben jedoch niedrig und betragen weniger als 4.900 Kontrakte, darunter der monatliche Durchschnitt von 7.800.
Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass sich der Erholungsprozess noch in den Anfangsstufen befindet. Auf dem täglichen Chart ist Silber bislang noch nicht über die obere Grenze des mehrmonatigen Abwärtstrendkanals gestiegen, was laut der Analyse erforderlich wäre, um einen nachhaltigen Aufwärtstrend zu bestätigen. Kurzfristige gleitende Mittelwerte bleiben weiterhin positiv ausgerichtet, während der Momentum-Indikator größere positive Balken abgibt, was auf wachsendes Kaufdruck hinweist.
Der Analyse zufolge liegen die wichtigsten Widerstandsniveaus bei 68,50 USD und 77,70 USD, während die Unterstützung bei 63,40 USD und 55,00 USD liegt. Die Analyse weist Handels-Scenarien aus, beispielsweise eine Long-Einstieg auf einen anhaltenden Kursrutsch über 68,50 USD mit dem Ziel 77,70 USD und einem Stop-Loss bei 65,00 USD oder eine Short-Einstellung unter 63,40 USD mit dem Ziel 55,00 USD und einem Stop-Loss bei 67,00 USD. In der Analyse wird hervorgehoben, dass ein Durchbruch über 68,50 USD erforderlich wäre, um die Erholung zu validieren, bevor sie als bestätigtes Trend klassifiziert werden kann.
