Der S&P 500 stieg am Mittwoch auf ein Rekordhoch von 7.799 Punkten und setzte damit seine jüngsten Kursgewinne fort. Die Inflationsdaten aus den USA deuten auf nachlassenden Preisdruck hin, was die Stimmung an den Märkten beflügelte.
Der Leitindex legte um 0,4 % zu und schloss auf dem Rekordniveau. Die breite Kursrallye wurde von Zuwächsen in fast allen Sektoren getragen, insbesondere von Technologie- und Konsumgüterwerten. Den Ausschlag gab ein Bericht des US-Arbeitsministeriums, wonach der Verbraucherpreisindex im April im Jahresvergleich um 3,4 % stieg – damit lag er unter den Erwartungen und markierte den niedrigsten Stand seit Anfang 2021. Auch die Kerninflation, ohne Nahrungsmittel und Energie, sank von 3,8 % im März auf 3,6 %.
Trotz der positiven Marktentwicklung blieb die Anlegersentiment verhalten. Analysten wiesen darauf hin, dass die Inflationsdaten zwar Erleichterung bringen, aber die Sorgen über anhaltendes Lohnwachstum und mögliche Kurswechsel der US-Notenbank die Euphorie dämpfen. «Die Inflationszahlen sind ermutigend, doch der Weg der Fed bleibt ungewiss», kommentierte ein Stratege eines grossen Vermögensverwalters. «Die Märkte rechnen zwar mit Zinssenkungen noch in diesem Jahr, doch das Risiko einer «länger hohen» Zinsphase besteht weiterhin.»
Die Rallye wurde von grosskapitalisierten Titeln getragen: Der technologie-lastige Nasdaq Composite stieg um 0,6 %, während der Dow Jones Industrial Average um 0,3 % zulegte. Energie- und Versorgerwerte blieben zurück, da Ölpreise nach den jüngsten Gewinnen Gewinne mitnahmen. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen verharrte bei rund 4,5 %, was eine ausgewogene Einschätzung von Wachstum und geldpolitischen Erwartungen widerspiegelt.
Händler führten einen Teil der Kursgewinne auf das Schliessen von Short-Positionen nach dem jüngsten Rücksetzer zurück, wobei das Handelsvolumen jedoch unter dem Durchschnitt blieb. Der Cboe Volatility Index, ein Mass für die Marktangst, stieg leicht an – ein Zeichen dafür, dass einige Anleger weiterhin gegen mögliche Volatilität absichern.
Das Rekordschluss des S&P 500 unterstreicht die Widerstandsfähigkeit der US-Aktienmärkte trotz makroökonomischer Herausforderungen. Die gemischten Signale aus Inflation und Geldpolitik deuten jedoch auf eine vorsichtige kurzfristige Perspektive hin.
