Rosenblatt Securities erhöhte am Dienstag ihr Kursziel für Credo Technology Holding auf 235 USD von 215 USD und beibehält die Bewertung Neutral, da das Unternehmen verbesserte Ertragsaussichten, aber anhaltende Ausführungsrisiken nennt.
Diese Anpassung erfolgt im Anschluss an die Ergebnisse von Credo Tech für das erste Quartal des Geschäftsjahrs. Das Unternehmen verzeichnete ein Rekordumsatz von 479 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 115 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal und von 10 Prozent zwischen den Quartalen. Der nicht-GAAP-Nettogewinn belief sich auf 236,3 Millionen US-Dollar, während das Gewinn je Aktie von 1,20 US-Dollar die Erwartungen von Wall Street von 1,16 US-Dollar übertraf. Das Unternehmen prognostiziert ausserdem, dass der optische Umsatz für das Gesamtjahr über 600 Millionen US-Dollar liegen wird.
Rosenblatts neues Ziel impliziert ein Mehrfaches von 25 den geschätzten Gewinn pro Aktie für das Geschäftsjahr 2028. Die Firma anerkannte die starken Wachstumsmetrik von Credo Tech, darunter Margen in Höhe von 68 % und eine geschätzte compounden jährliche Umsatzwachstumsrate von 41 % für das Geschäftsjahr 2027 bis 2029. Sie behielt jedoch ihre neutrale Bewertung bei und führte als Argument die Unsicherheit um die Umsatzbeiträge aus Partnerschaften wie ZF Optics und Dust Photonics PIC an.
Die Aktie von Credo Tech schloss am 31. August mit 226,19 US-Dollar und verlor in der Session 2,82 Prozent. Im Handel nach Börsenschluss verzeichnete sie eine leichte Erhöhung von 0,73 Prozent auf 227,84 US-Dollar. Zu den Bewertungsmetriken der Firma gehörten ein tragende P/E-Verhältnis von 95,29 und ein PEG-Verhältnis von 0,11.
Andere Unternehmen passierten ihre Zielwerte an. BofA Securities senkte ihr Kursziel von 340 auf 275 US-Dollar und änderte ihre Empfehlung von "Buy" auf "Neutral", während Needham und Stifel beide neue Ziele bei 275 und 350 US-Dollar festsetzten und ihre Empfehlung bei "Buy" belieben. Needham unterstrich die Umsatzkraft im Juli-Quarter, angetrieben von aktiven Elektrokabeln sowie Einträgen aus optischen Retimern und digitalen Signalverarbeitungen.
Rosenblatt äusserte auch Bedenken bezüglich der Diskussionen von Credo Tech rund um die Expansion von MicroLED im Geschäftsjahr 2028 und bezeichnete die Perspektive als „weniger wahrscheinlich als zuvor“. Die Firma zeigte sich für die OmniConnect Gearbox, die auf Probleme durch Speicherengpässe in Chips zur Ausführung von KI-Anwendungen ausgerichtet ist, für das Geschäftsjahr 2028 deutlich positiv gestimmt.
Credo Tech legt seine Wachstumsstrategie von aktiven elektrischen Kabeln auf optische Lösungen um und konzentriert sich auf optische DSPs, Silikonphotonik PICs und ZeroFlap Optics, um KI und Datacenter-Infrastrukturen zu unterstützen.
