PRA Group Inc. verzeichnete in den letzten sechs Monaten eine Steigerung der Aktien um 55%, da der Schuldankäufer Rekordsummen von 8,9 Milliarden USD an geschätzten restlichen Einlagen (ERC) erzielte und die Zukäufe seines Portfolios für 2025 auf 1,2 Milliarden USD ausweitet hat.
Bei der 17. Jahrestagung der Midwest IDEAS Conference stellten CEO Martin Sjolund und CFO Rakesh Sehgal die operativen Disziplin und die Kapitalallokierungsstrategie des Unternehmens dar. Die Aktien des Unternehmens wurden mit 19,45 USD gehandelt, was eine Bewertung von 730 Millionen USD bedeutet, und lagen weiterhin unter dem Buchwert mit einem 0,7-fachen Einkaufswert.
Im 2. Quartal 2025 belief sich das Nettoergebnis auf 58 Millionen US-Dollar, sodass der Gesamtverkauf in den letzten 12 Monaten auf 140 Millionen US-Dollar stieg. Das ajuste EBITDA stieg gegenüber Vorjahr um 35 % auf etwa 1,4 Milliarden US-Dollar, während die Nettofinanzierung von 2,9x im 3. Quartal 2024 auf 2,67x gesunken ist und sich dem langfristigen Ziel von ca. 2,0x nähert.
Im 2. Quartal investierte das Unternehmen 297 Millionen US-Dollar in Portfolieninvestitionen. Die Käufe bis zum Jahr 2025 werden nun auf 1,2 Milliarden US-Dollar geschätzt – das dritthöchste Niveau in der Geschichte des Unternehmens. Dem Rekord von 1,4 Milliarden US-Dollar an Portfoliinvestitionen im Jahr 2024 folgte. Die Bargeldzuflüsse beliefen sich im 2. Quartal auf 559 Millionen US-Dollar, eine Zunahme von 32% gegenüber dem Vorjahr.
Die PRA Group ist in 18 Märkten aktiv, mit etwa 60% ihrer ERC-Mittel aus Europa und 40% aus den USA. Das Unternehmen hat kürzlich eine EUR 730 Millionen umfassende europäische Kreditfazilität refinanziert und verfügt über ein insgesamt verzinstes Kapital in Höhe von EUR 3 Milliarden, wozu etwa EUR 1 Mrd. an Liquidität gehört. Keine Schuldverpflichtungen fallen bis 2028 an.
Die Führungskräfte betonten die Kostenreduzierungen, darunter eine Reduzierung der personellen Kosten im Unternehmenszweckbereich von 25 Prozent und der Stellenanzahl im Callcenter von 575. Die amerikanischen Callcenter wurden von sieben Standorten auf eine Hauptstätte konsolidiert, wobei eine Offshore-Location im 2. Quartal geschlossen wurde. Die prognostizierten jährlichen Nettokostenersparnisse infolge der Umstrukturierung belaufen sich auf 35 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen hat eine globale Omnichannel-Kontakts-Plattform eingeführt, die Sprache, SMS, E-Mail und Chat unterstützt, und präsentiert Preisstrukturen von 0,05 USD bis 0,50 USD pro Nominalwert. Nach 26 aufeinanderfolgenden Quartalen mit überproportionalen Cash-Performances wurden europäische Portfolien um 349 Millionen USD aufgewertet.
Sjolund betonte die Rolle des Unternehmens bei der Kapitalrückführung an Banken und sagte: "Wir spielen im Ökosystem des Finanzsystems eine sehr wichtige Rolle, denn wir geben das Geld an die Banken zurück, damit sie sich ganz auf die Kreditvergabe konzentrieren können."
