Die Britische-Pfund notierte am Freitag um 0,32 % höher auf 1,3672, da der US-Dollar weiterhin unter Druck stand, nachdem das Finanzministerium ein unerwartetes Ankündigung machte, die Anleihenkäufe zu erweitern. Diese Maßnahme, die auf Aussagen von Finanzminister Scott Bessent folgte, die auf eine mögliche fiskalische Konsolidierung hoben, verstärkte den geschwächteren Dollar-Ton, der risikoreiche Vermögenswerte und Währungen mit hoher Beta unterstützte.
Chris Turner, Ings globaler Head of Markets, bezeichnete die Entwicklungen der vergangenen Woche als eine Verschiebung hin zum Schutz der länger laufenden Treasuryzinsen und beschrieb die Intervention als eine „soften Dollar, pro-Risiko-geschichte“. Turner bemerkte, dass der Fokus der US-Treuhandgesellschaft auf dem langen Ende der Kurve den Rückgang des Dollars mildern und währungslich nahe stehenden Rohstoffen sowie Billigmarktwährungen zugute kommen könnte. Er fügte hinzu, dass das Paar EUR/USD am Freitag wahrscheinlich innerhalb eines engen Bereichs von 1,1670 bis 1,1710 konsolidieren würde, mit Widerstand bei 1,1700 und Unterstützung bei 1,1650/60.
Die UBS-Strategen Constantin Bolz und Dominic Schnider warnten, dass die Long-Position in Bezug auf den Dollar noch immer anfällig für einen Kurswechsel ist, da die Erwartungen der Marktteilnehmer hinsichtlich weiterer Zinserhöhungen der Fed schwächeln. Sie stellten heraus, dass bestehende Long-Positionen im Dollar-Umsatz beim vollständigen Ausblenden von Zinsanhebungen am Limit sein könnten und den Rückgang des Dollars möglicherweise beschleunigen. Die UBS sieht für den Pfund/US-Dollar bis Dezember 2026 ein Ziel von 1,40 und für das erste Halbjahr 2027 ein Ziel von 1,41, wobei die erste Widerstandsstufe bei 1,38 und die erste Unterstützungsstufe bei 1,33 liegen würde.
Der Dollarindex (DXY) zeigte Anzeichen einer Stabilisierung und fand Unterstützung bei 98,65/70, kämpfte jedoch damit, den Bereich über 99,00 zurückzugewinnen, wie ING erklärte. Die Strategen des Instituts empfahlen, dass der Index in nächster Zukunft weiterhin mit Widerstand kämpfen kann. Zugleich zeigten die Ergebnisse der Verbrauchererwartungen-Umfrage der Europäischen Zentralbank vom März, dass die drei Jahre dauernden Inflationserwartungen bei 3,0% lagen und sich in späteren Lesungen leicht auf 2,8% erniedrigten.
Der Fokus auf den britischen Markt blieb wegen der Sommerpause des Parlaments begrenzt, und die Händler wählten einen „warten und sehen“-Ansatz vor dem November-Budget. Die Positionsdaten der CFTC deuteten darauf hin, dass die GBP-Nettwetten weiterhin stark im Minus lagen, eine Entwicklung, die eine positive Veränderung der fiskalischen Glaubwürdigkeit Großbritanniens durch Short-Covering-Aktivitäten verstärken könnte.
Der US-und Eurobereichs-Wirtschaftskalender am Freitag umfasste August-S&P-PMI-Werte, die trotz der erwarteten vollständigen Expansion in beiden Regionen eine leichte Abkühlung von den Kurserwartungen signalisierten. Analysten bemerkten, dass der Hauptauslöser der Woche – die Rückkäufe von US-Treuhandschuldpapieren – andere makroökonomische Entwicklungen unterwarf und dafür sorgte, dass der allgemeine Ton der globalen Währungsmärkte risikobereit wurde.
