Paragon Care Ltd meldete für das Geschäftsjahr 2026 (FY26) einen bereinigten Umsatz von 3,7 Mrd. USD, was einem Anstieg um 1,8 % auf gemeldeter Basis und um 6,7 % auf bereinigter Basis entspricht. Der Gesundheitsdienstleister betonte das Wachstum trotz einer Rückstellung in Höhe von 38 Mio. USD im Zusammenhang mit der Forderung aus der Infinity Group.
Das bilanzrechtliche Ergebnis brach deutlich ein: Das bereinigte EBITDA sank um 42,6 % auf 50,8 Mio. USD, und es resultierte ein bilanzrechtlicher Nettoverlust von 16,0 Mio. USD gegenüber einem Gewinn von 20,6 Mio. USD im Vorjahr. Das bereinigte EBITDA vor den Sondereinflüssen kletterte leicht um 2,1 % auf 97,2 Mio. USD, während das bereinigte EBITDA auf Normalbasis um 7,4 % wuchs. Das bereinigte Nettoergebnis nach Steuern ging um 13,6 % auf 26,0 Mio. USD zurück.
Die Rückstellung in Höhe von 38 Mio. USD, bestehend aus einer Netto-Forderungsrückstellung für die Infinity Group in Höhe von 34,9 Mio. USD nach GST-Ausgleich, machte den Grossteil der Sondereinflüsse auf EBITDA-Ebene in Höhe von insgesamt 46,4 Mio. USD aus. Weitere Anpassungen umfassten 4,7 Mio. USD an M&A-Kosten, 6,4 Mio. USD an Restrukturierungs- und Integrationsaufwendungen sowie 10,1 Mio. USD an Abschreibungen auf fair-value-bezogene erworbene immaterielle Vermögenswerte.
Das Umsatzwachstum wurde vor allem vom Segment Contract Logistics getrieben, das um 47 % auf 493,5 Mio. USD zulegte. Das Asien-Geschäft expandierte um 58 % auf 160,1 Mio. USD, wovon 45,4 Mio. USD auf Akquisitionen und 13,3 Mio. USD auf organisches Wachstum entfielen. Der Grosshandelsumsatz ging um 5,2 % auf 2,83 Mrd. USD zurück, auf bereinigter Basis zeigte sich jedoch ein Wachstum von 1,5 %. Der Umsatz im Segment Medizintechnik blieb mit 168,9 Mio. USD nahezu unverändert, die Marge verschlechterte sich leicht auf 39,1 % (Vorjahr: 41,5 %).
Die Kapitalausgaben beliefen sich auf insgesamt 31,6 Mio. USD, hauptsächlich getrieben durch eine Investition in Höhe von 15,7 Mio. USD in das neue Distributionszentrum in Brisbane, das im Juni 2026 eröffnet wurde. Im Laufe des Geschäftsjahrs schloss das Unternehmen sechs Akquisitionen für insgesamt 51,4 Mio. USD ab. Der operative Cashflow verbesserte sich um 89,4 % auf 65,8 Mio. USD, was einem Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von 29,1 Mio. USD entspricht — einem Anstieg um 317 %.
Die Nettoverschuldung stieg um 31,3 % auf 284,1 Mio. USD, was auf Proforma-Basis einer Nettoverschuldung in Höhe von 2,5-mal dem bereinigten EBITDA entspricht. Die gesamten Kreditfazilitäten beliefen sich auf 307,7 Mio. USD, darunter eine Fazilität von 281 Mio. USD von ScotPac. Die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROIC) stieg auf 14,6 %, während die Eigenkapitalrentabilität auf Proforma-Basis 28,6 % erreichte.
Der Aktienkurs von Paragon Care fiel nach der Veröffentlichung der Ergebnisse um 7,14 % auf 0,13 USD und notierte damit nahe dem unteren Ende der 52-Wochen-Range von 0,125 bis 0,395 USD. Das Management hob die vollständige Umsetzung aller im Rahmen der 3-2-1-Strategie zugesagten Synergien hervor und kündigte für das Geschäftsjahr 2027 (FY2027) einen Aktienrückkauf an, da die Aktie unterbewertet sei.
