Der Aktieninvestor Palogic Value Fund hat Granite Point Mortgage Trust Inc. aufgefordert, die neuen Kreditvergaben einzustellen und umfassende Kostensenkungen durchzuführen, da die finanzielle Position und die Vermögenswerte des Unternehmens über einen längeren Zeitraum stark abgenommen sind und sich die Qualität der Vermögenswerte verschlechtert hat.
In einem Brief an das Board von Granite Point hat Palogic, der mehr als eine Million Aktien der im NYSE gelisteten Immobilien-Investmentgesellschaft hält, einen Rückgang des GAAP-Buchwerts pro Aktie um 67 % auf 5,70 $ als von 17,27 $ am 30. Juni 2026 gegenüber dem gleichen Zeitpunkt 2021 hervorgehoben. Der Aktienkurs von Granite Point schloss am Freitag vor der Veröffentlichung bei 1,19 $ und handelte etwa 21 % unter dem berichteten Buchwert.
Palogic hat auch einen Rückgang der Gesamtvermögenswerte von 3,9 Milliarden $ auf 1,4 Milliarden $ über die gleiche fünfjährige Periode hervorgehoben, sowie einen Rückgang der Nettozinserträge von 22,7 Millionen $ auf 4,7 Millionen $. Die Personalkosten und -leistungen haben sich auf jährlich 1,3 % der Vermögenswerte erhöht, von 0,51 % im Jahr 2021, mit monatlichen Ausgaben von 4,3 Millionen $ gegenüber einem Vermögenswert von 1,4 Milliarden $.
Der Aktieninvestor hat eine signifikante Verschlechterung der Kreditqualität in der kommerziellen Immobilienportfolio von Granite Point, insbesondere in Hotels, Mischgebäuden und Mehrfamilienhäusern, hervorgehoben. Es wurde festgestellt, dass die CECL-Reserven für die fünf höchst riskanten Kredite 47,4 % im zweiten Quartal 2026 betragen.
Palogic hat empfohlen, dass Granite Point die Legacy-Vermögenswerte durch Kreditrückzahlungen und Verkäufe beschleunigt, die Servic- und Unternehmenskosten reduziert und die neuen Kreditvergaben einstellt. Der Investor schlug vor, die Einnahmen aus dem Portfolio-Runoff zur Rückzahlung von Schulden und nicht zur Reinvestition in neue Kreditvergaben zu verwenden.
