Oppenheimer hat sein Kursziel für Marvell Technology Inc. von 300 auf 325 US-Dollar erhöht und dabei die Bewertung "Outperform" erhalten. Die Begründung lautet eine zunehmende Nachfrage nach Infrastrukturen für künstliche Intelligenz.
Das Unternehmen betonte die 213-prozentige Aktienrendite von Marvell im vergangenen Jahr und die Marktkapitalisierung von 190 Milliarden US-Dollar. Oppenheimer erwartet, dass die Bruttomargen bis zum Kalenderjahr 2027 bei 58 % bleiben, während sich die operativen Margen auf 40 % voraussichtlich bis zum Ende dieses Zeitraums erhöhen. Das Unternehmen meldete Einnahmen von 2,739 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal und Ergebnisse pro Aktie von 0,94 US-Dollar für das am Juli endende Quartal.
Das Management hat seine Prognose für die Umsätze für das Geschäftsjahr 2026 auf 12 Milliarden USD angehoben, gegenüber einem vorherigen Schätzung von 11,5 Milliarden USD und einer Prognose für September 2025 von 9,5 Milliarden USD. Für das Jahr 2027 wird ein Umsatz von 18 Milliarden USD erwartet, gegenüber früheren Ausblicken von 16,5 Milliarden USD im Mai und 15 Milliarden USD im März. Der Umsatzanstieg in den letzten zwölf Monaten liegt bei 31 %, mit einer prognostizierten Steigerung von 47 % im Geschäftsjahr 2027.
Der Umsatz mit massgeschneiderten Chips wird sich in diesem Jahr auf über 2 Milliarden USD belaufen und 2025 mehr als verdoppelt. Die Programme Trainium und Maia sind weiterhin auf Kurs, mit der Initiative Maia, die im nächsten Jahr einen Umsatz von 700 Millionen USD generieren soll.
Oppenheimer verwies auch auf Googles langfristige Engagement und schätzt die kumulativen Investitionen von 120 Milliarden US-Dollar innerhalb von rund sieben Jahren, wenn die Leistungsziele eingehalten werden. Die jährlichen Beiträge von Google werden zwischen 2028 und 2033 durchschnittlich 25 Milliarden US-Dollar betragen, wobei der positive Trend ab 2028 einsetzt.
Andere Analysten haben ihre Ziele revidiert: Benchmark behielt die Kaufempfehlung bei einem Ziel von 275 USD, Needham erhöhte sein Ziel auf 300 USD mit einer Kaufempfehlung, KeyBanc verwahrte die Übergewichtung mit einem Ziel von 400 USD, Stifel bekräftigte die Kaufempfehlung mit einem Ziel von 350 USD, und Cantor Fitzgerald behielt eine Neutrale Bewertung bei einem Ziel von 300 USD aufgrund von Bewertungsbedenken im Vergleich zu Konkurrenten wie Nvidia.
Marvells nächster Analyst Day ist für den 6. Oktober geplant.
