Oppenheimer erhöhte den Stockpreisziel für Marvell Technology am Donnerstag auf 325 USD von 300 USD und nahm weiterhin eine Outperform-Rating vor, da die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz die Umsatzwachstumsprognosen unterstützt.
Das Upgrade folgt einer Reihe von Aufwärtsrezisionen durch Analysten. Benchmark bestätigt das Ziel von 275 US-Dollar und Needham erhöht sein Ziel auf 300 US-Dollar, beide behalten ihre Kaufempfehlungen. KeyBanc hat seine Übergewichtigkeit mit einem Ziel von 400 US-Dollar bestätigt, während Stifel seinen Kaufempfehlungen bei 350 US-Dollar Bestand hat. Cantor Fitzgerald hat eine Neutrale Bewertung mit einem Ziel von 300 US-Dollar.
Die Aktien von Marvell stiegen im letzten Jahr um 213% und wurden mit einem Wert von 190 Milliarden US-Dollar bewertet. Der Chiphersteller meldete für das zweite Quartal Einnahmen in Höhe von 2,739 Milliarden US-Dollar und Gewinne je Aktie von 0,94 US-Dollar, wobei die Umsätze um 13,3% stiegen. Die Daten von InvestingPro zeigen im letzten Jahr eine Umsatzsteigerung von 31%, während Needham für das Geschäftsjahr 2027 ein Wachstum von 47% prognostiziert.
Die Umsatzprognosen wurden nach oben revidiert. Für das Jahr 2026 wird nun ein Umsatz von 12 Milliarden US-Dollar erwartet, gegenüber 11,5 Milliarden US-Dollar früher und 9,5 Milliarden US-Dollar im September 2025. Für 2027 erwartet man einen Umsatz von 18 Milliarden US-Dollar, gegenüber den früheren Prognosen von 16,5 Milliarden US-Dollar im Mai und 15 Milliarden US-Dollar im März.
Die Umsätze mit massgeschneiderten Chips liegen dieses Jahr über 2 Milliarden US-Dollar und werden im nächsten Jahr mehr als verdoppelt, wobei vom Maia-Programm im Jahr 2027 Einnahmen in Höhe von 700 Millionen US-Dollar erwartet werden.
Wenn die Meilensteine erreicht werden, bedeutet Googles Siebenjahres-Leistungsvertrag mit Marvell kumulative Einkäufe von 120 Milliarden USD, also im Durchschnitt 25 Milliarden USD pro Jahr von 2028 bis 2033. Materielle Beiträge aus dem Vertrag sind erst ab 2028 zu erwarten.
Die Rohmargen sollen bis 2027 unverändert bei 58 % liegen, während die operativen Margen bis zum Ende dieses Zeitraums auf 40 % ausgebaut werden sollen. Marvell plant am 6. Oktober ein Analystentag.
