Nexxen, eine programmatische Werbeplattform, erklärte Angeschlossene bei Rosenblatts 6. jährlichem Technologietreffen, dass ihr Fokus auf künstliche Intelligenz und Internet-TV sich in einer steigenden Profitabilität niederschlägt. Die Gesellschaft mit dem Börsenkürzel NEXN meldete für das zweite Quartal einen Jahresüberschuss von 33 % im Bereich Internet-TV, der nun 40 % des gesamten programmatischen Umsatzes ausmacht. Der Umsatz aus Mobilfunk steigerte sich um 23 % und trägt einen ähnlichen Anteil zum Umsatzmix bei.
Die Marge vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Wertminderungen belief sich in den letzten zwölf Monaten auf 83 Prozent, während der freie Cashflow im Weiteren auf 180 Millionen US-Dollar geschätzt wird. Das Management hebt seine EBITDA-Prognose für 2026 auf etwa 15% Wachstum an, was einer Marge nahe 33% entspricht, nachdem sie im ersten Quartal um 30% eingebrochen und im zweiten Quartal um 8% gesunken war. Das Unternehmen hat außerdem ein EBITDA-Margenziel für 2027 von etwa 34% vorgelegt, mit jährlichen Zuwächsen von 1 bis 2 Prozentpunkten in den folgenden Jahren und einem langfristigen Ziel von etwa 40%.
Nexxens konnektiertes TV-Ökosystem erweitert sich über die Partnerschaft mit VIDAA, wobei das Unternehmen erwartet, seinen Anteil an der VIDAA-Geschäftsbeteiligung bis zum Ende des dritten Quartals auf etwa 6% zu erhöhen. Die Plattform von VIDAA ist auf etwa 50 Millionen Bildschirmen weltweit installiert, hauptsächlich in Japan, Europa und Asien-Pazifik. Die Einnahmen für die Heimatbildschirmaktivitäten von Nexxen sollen im vierten Quartal 2026 beginnen und 2027, als weitere OEM-Partner hinzugefügt werden, weiter zunehmen.
Die KI-Strategie des Unternehmens konzentriert sich auf seine proprietäre nexAI-Schicht. Über 90% des Entwicklungskodes wird jetzt mithilfe von KI-Werkzeugen geschrieben. Nexxen steuert die Kosten durch eine gleichmäßige Nutzung der Token über mehrere große Sprachmodelle von Anthropic, OpenAI und Google. Die Integration der Übernahme von Amobee ist abgeschlossen und unterstützt den Kundenwachstum.
Wesentlich besser sieht es beim Finanzen aus: Nexxen meldete Ende des zweiten Quartals 132 Millionen US-Dollar an liquide Mitteln ohne Schulden. Die Aktie notierte zum Schluss mit 10,51 US-Dollar, was unter dem vorherigen Schlusskurs von 10,53 US-Dollar lag. In den letzten sechs Monaten stieg der Kurs um 76 % und in den ersten neun Monaten um 61 %. Rosenblatt bewertet die Aktie mit "Kaufen" und hat ein Kursziel von 16 US-Dollar festgesetzt, was einen Aufwärtspotenzial von über 50 % bedeutet. Die Aktie wird mit etwa 5 Mal des Unternehmenswerts zum bereinigten EBITDA an der US-GAAP-Methode gemessen gehandelt.
