Mizuho Securities bekräftigte seine Kaufempfehlung für Broadcom Limited (NASDAQ: AVGO) mit einem angehobenem Kursziel von 530 US-Dollar, gegenüber dem vorherigen Ziel von 500 US-Dollar. Als Begründung nannte man den steigenden AI-Umsatz und die robuste finanzielle Performance. Die Erhöhung der Einschätzung folgte den Quartalsergebnissen von Broadcom, die sowohl die Umsätze als auch die Gewinne über den Analystenschätzungen lagen.
Broadcom meldete einen bereinigten Gewinn von 3,32 USD je Aktie, was den Konsensprognose von 3,21 USD übersteht, während die Umsätze auf 29,59 Milliarden USD kamen, was gegenüber den Erwartungen von 29,25 Milliarden USD höher liegt. Das Unternehmen führte den 86-prozentigen Umsatzanstieg von Jahr zu Jahr auf die stark wachsende Nachfrage nach KI-Chips sowie einen Rekordfreilauf von 13,7 Milliarden USD zurück. Die Aktien notierten am 2. September bei 367,24 USD und wurden im nachbörslichen Handel zu 362,28 USD gehandelt.
Die Analysten von Bernstein erhöhten ihr Kursziel auf 575 US-Dollar, während TD Cowen sein Ziel auf 475 US-Dollar senkte, wobei beide Unternehmen weiterhin eine positive oder positiv tendierende Bewertung geben. Das Durchschnittskursziel der Wall Street liegt bei 675 US-Dollar, das höchste unter den ausgewählten Firmen.
Die Umsätze von Broadcom aus dem Bereich Künstliche Intelligenz beliefen sich im Oktober-Quartal auf 21,7 Milliarden US-Dollar, was eine Steigerung von 30 % gegenüber dem vorigen Quartal entspricht. Das Unternehmen prognostiziert einen Umsatz von 115 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027 und 230 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2028, was demnach in beiden Jahren eine jährliche Wachstumszuwachs von 100 % bedeutet. Die Bruttomarge in den vergangenen zwölf Monaten belief sich auf 76 %, was die Preisverhandlungsmacht des Unternehmens in stark nachgefragten Segmenten unterstreicht.
Für das vierte Geschäftsquartal 2026 prognostiziert Broadcom einen Umsatz von 34,8 Milliarden US-Dollar mit einer operativen Marge von 66%. Die Lieferengpässe bestehen weiterhin beispielsweise in Bereichen wie LPS, Speicher und fortschrittliche Verpackung, obwohl das Unternehmen Fortschritte in den Netzwerk- und Produkttechnologien hervorhebt, darunter den TH Ultra für Skalierung und den Switch TH7 200T, der die Phase der Beschichtung für den Druck überstand hat. Das Produkt v8i befindet sich jetzt in der Lieferphase.
Mizuho erwartet, dass Broadcom die Mehrheit der TPU-Volumina von Google behält, während wichtige Kunden der KI-Infrastruktur wie Anthropic, OpenAI und Meta eine bedeutende Nachfrage nach XPU-Akkeleration erwarten können. Anthropic und OpenAI werden voraussichtlich langfristig die grössten XPU-Kunden werden, mit Anthropic, das etwa 16 Gigawatt anplantet und OpenAI, das bei geplanten Ausführungen 6 Gigawatt übersteigt.
Die Marktkapitalisierung von Broadcom liegt bei 1,75 Billionen USD und spiegelt die dominierende Stellung des Unternehmens bei Semiconductor-Lösungen, die Künstliche Intelligenz ermöglichen, in einer viel umfassenderen Branchenumstellung hin zur verstärkten Berechnung.
