Minerva Foods überzeugt im Q2 2026 – Aktie fällt trotzdem

Minerva Foods SA teilte am Dienstag mit, dass das Ergebnis je Aktie im zweiten Quartal 2026 die Analystenschätzungen übertraf. Dennoch gab die Aktie nach, da die Prognose des Unternehmens für die zweite Jahreshälfte einige Investoren enttäuschte.

Der in São Paulo ansässige Fleischverarbeiter meldete ein bereinigtes Nettoergebnis von 1,2 Milliarden Reais (240 Millionen US-Dollar) für die drei Monate bis zum 30. Juni. Dies entspricht einem Anstieg von 15 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf 0,62 Reais und lag damit über der von Refinitiv ermittelten Konsensschätzung von 0,55 Reais, wie aus der Gewinnmitteilung des Unternehmens hervorgeht.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 8,3 % auf 6,4 Milliarden Reais. Getrieben wurde dies durch höhere Rindfleischverkaufsmengen und verbesserte Preise in wichtigen Exportmärkten wie China und dem Nahen Osten. Minerva führt das Wachstum auf die starke Nachfrage nach brasilianischem Rindfleisch zurück, insbesondere in Asien, wo der Konsum trotz globaler wirtschaftlicher Herausforderungen stabil geblieben ist.

Trotz der positiven Zahlen gab die Minerva-Aktie im Nachhandel um 3,2 % nach, nachdem das Management vor einer möglichen Margenkompression in der zweiten Jahreshälfte 2026 warnte. Als Gründe nannte das Unternehmen steigende Produktionskosten, darunter Futtermittelausgaben und Löhne, sowie wettbewerbsbedingten Preisdruck in den Exportmärkten. Zudem könnten Währungsschwankungen – insbesondere die Aufwertung des Brasilianischen Real gegenüber dem US-Dollar – die Profitabilität weiter belasten.

Für das Gesamtjahr 2026 bestätigte Minerva die Umsatzprognose von 24 bis 25 Milliarden Reais, senkte jedoch die EBITDA-Margenprognose von 13 % auf 12 %, was die erwartete Ertragsbelastung widerspiegelt. Analysten hatten für das Jahr eine Marge von 12,5 % erwartet.

Der Gewinnbericht fällt in eine Phase der allgemeinen Verlangsamung auf den globalen Proteinmärkten. Einige Analysten warnen vor einem möglichen Überangebot in der zweiten Jahreshälfte 2026. Minerva, einer der grössten Rindfleischexporteure Brasiliens, sieht sich zunehmender Konkurrenz durch andere lateinamerikanische Produzenten wie JBS und Marfrig ausgesetzt, die ihre Exportkapazitäten ebenfalls ausgebaut haben.

Die Reaktion der Anleger fiel gemischt aus: Einige Analysten betonten die starke operative Leistung des Unternehmens in einem schwierigen Umfeld, während andere die reduzierte Margenprognose kritisch sahen. Die Aktie schloss am Dienstag bei 38,50 Reais – gegenüber ihrem jüngsten Höchststand von 42,10 Reais im Mai.

Minerva Foods plant für Mittwoch ein Analystengespräch, um die Ergebnisse im Detail zu besprechen.