Die globalen Speicherbestände stiegen am Mittwoch nach Bekanntgabe durch Unternehmen und Investoren, dass es zu strukturellen Beschränkungen bei der Lieferung und es zu steigenden Investitionsplänen im Sektor kommt. So wurden Speicherchips als strategische Schwachstelle gesehen, und nicht mehr als eine zyklische Ware.
Der Umsatz von Nvidia in Q2 belief sich auf 96,2 Milliarden US-Dollar, wobei das Unternehmen für Q3 einen Umsatz von 108 Milliarden US-Dollar erwartet. Die Bruttomargen werden auf Sicht kurzfristig auf 71 bis 72 Prozent abnehmen, da die Kosten für Speicherinhalte höher werden, aber sollen sich bis 2028 wieder auf 72 bis 73 Prozent erhöhen, wenn das Angebot knapper wird. Auf der Jefferies Semiconductor Conference am 27. August sagte Nvidia, dass es mit extremen Preisen für DRAM und HBM konfrontiert sei und dass das Angebot nicht ausreichen würde, um der Nachfrage gerecht zu werden. Um die begrenzte Chipkapazität optimal zu nutzen, prüft das Unternehmen alternative Konfigurationen für HBM, einschliesslich einer Verschiebung von 12-Hi auf 8-Hi-Stacks, während DRAM und Substrate als kritische Faktoren der Lieferkette angesehen werden.
SK Hynix erreichte am 27. August einen Meilenstein, indem es mit den Erdarbeiten für eine 4-Milliarden-Dollar-HBM-Verpackungsanlage in Indiana begann. Die Produktion soll im zweiten Halbjahr 2029 beginnen. Die Aktien des Unternehmens stiegen um 2,49 % auf ₩1.730.000, was ein Jahresanstieg von 165,75 % und ein One-Year-Rendement von 565,38 % ergibt. Kioxia Holdings kündigte indes an, über 1 Billion ¥ (6,3 Milliarden US-Dollar) in eine neue Fabrik für NAND-Flash-Speicher im nördlichen Japan zu investieren. Die Aktien von Kioxia stiegen um 5 % auf ¥52.500, wobei der Jahresanstieg 362,56 % und der One-Year-Rendement 2.073,91 % betragen.
Moody’s hat SanDisk Corp am 27. August auf Ba1 aufgerüstet und verweist dabei auf null finanzierte Schulden, 4,8 Milliarden US-Dollar an Bargeld und eine prognostizierte jährliche Umsatzwucher von über 45%. Die Kreditagentur prognostizierte zudem, dass der freie Cashflow von SanDisk jährlich 20 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Die Aktien von SanDisk sanken jedoch am 27. August um 1,54 % auf 1.476,31 US-Dollar, auch wenn die Performance von Januar bis Juli und in einem Jahr weiterhin stark ist mit 504,26 % bzw. 2.948,10 %. Der Roundhill Memory ETF legte am selben Tag um 3,6 % zu.
Bei der Jefferies-Konferenz unterstrichen Führungskräfte der Branche, dass die Nachfrage nicht der Hauptbegrenzungsfaktor auf dem Speichermarkt ist. Das gemeinsame Investitionsengagement von Kioxia und SanDisk in Japan beläuft sich bis 2032 auf 31 Milliarden US-Dollar und zielt darauf ab, die NAND-Speicherkapazität zu erweitern, um die langfristige Nachfrage, die durch Anwendungen in den Bereichen künstliche Intelligenz und Datenzentren angetrieben wird, zu bedienen.
