Marvell Technology wird am Mittwoch nach Marktschluss die Quartalszahlen vorlegen, und die Anleger analysieren Nvidias jüngste Gewinne, um Hinweise auf die Nachfrage nach Chips für künstliche Intelligenz zu erhalten, die den Ausblick des Unternehmens untermauert.
Die Konsenssschätzungen befählen Marvell mit einem justierten Gewinn von 0,93 USD pro Aktie bei Einnahmen von 2,71 Milliarden USD, was einem Jahreswachstum von 34,1 % entspricht. Der Umsatz der Rechenzentren, der inzwischen mehr als 80 % aller Umsätze ausmacht, wird voraussichtlich 2 Milliarden USD pro Quartal übersteigen, angetrieben durch Investitionen in KI-Infrastrukturen. Das Zukunftsverhältnis von Preis zu Gewinn des Unternehmens liegt bei 57,5x, eines der höchsten in der Branche, und die Aktie wurde in den letzten Sitzungen bei 243,78 USD gehandelt.
Nvidias jüngste Ergebnisse, die letzte Woche veröffentlicht wurden, gaben ein gemischtes Bild vom KI-Chipzyklus ab. Der Chiphersteller legte seinen vierten Gewinnplus in Folge vor, auch wenn die nachfolgenden Aktienreaktionen negativ waren und im Durchschnitt um etwa 1,5 % fielen in den Sitzungen nach jeder Meldung. Die zukünftigen Bewertungen sind von 27x auf rund 15x EV/EBITDA gefallen, was die erhöhten Erwartungen für einen nachhaltigen Wachstum spiegelt. Die Bank of America prognostiziert für das aktuelle Quartal erneut eine Überraschung von 3 bis 4 %, wobei die Potenzielle Umsatzprognose über 104 Milliarden USD liegt.
Die Analysten von Morgan Stanley erhöhten das Kursziel für Marvell auf 224 US-Dollar aufgrund der Erwartung, dass die Umsätze im Bereich der Datenzentren im Juni-Quartal um 16% im Vergleich zu den Vorquartalen wachsen werden. HSBC setzt weiterhin auf einen bullischen Ausblick bei 300 US-Dollar, während Barclays ein Kursziel von 150 US-Dollar vorgibt und so die gesamt unterschiedlichen Erwartungen unterstreicht. Die kumulativen Marktchancen für XPU bis 2030 werden auf 700 Milliarden US-Dollar geschätzt, während die prognostischen Investitionen für Datenzentren auf 12 Billionen US-Dollar angehoben wurden.
Der Aktienkurs von Marvell hat in der Vergangenheit Volatilität gezeigt, wobei die quartalsweisen Reaktionen im letzten Jahr zwischen +14,7% und -15,9% lagen. Die Beta von 2,25 spiegelt die Sensitivität für breitere Marktbewegungen wider. Die Erweiterung des Produktsortiments Vera Rubin und das Portfolio optischer DSP bleiben wichtige Wachstumstreiber, obwohl die Bewertungsmetriken begrenzte Spielraum für Fehler zulassen.
Die Investoren werden sich auf die Prognosen von Marvell für die Nachfrage nach KI-Infrastruktur und eventuelle Updates zur Vera Rubin-Ramp konzentrieren, die die aktuellen Erwartungen bestätigen oder in Frage stellen könnten.
