LSI Industries Inc. meldete für das vierte Quartal ein bereinertes Gewinn je Aktie in Höhe von 0,38 US-Dollar, was über den Analysten-Wahrnehmungen von 0,35 US-Dollar hinausging, während die Umsätze auf 234,6 Millionen US-Dollar beliefen, gegenüber einer Projektion von 222,78 Millionen US-Dollar. Die Aktien des Unternehmens sanken im Premarket-Handel um 13,6 % auf 20,80 US-Dollar, nachdem das Management auf Bedenken hinsichtlich der Marge hinwies, die mit einem niedrigeren Margendurchschnitt beim Rücklagenbestand seiner SignResource-Sparte verbunden waren.
Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 zahlte LSI Industries Rekordnettoverkäufe in Höhe von 689 Millionen US-Dollar, was ein Wachstum von 20% gegenüber dem Vorjahr bedeutet, und ein justiertes EPS von 1,25 US-Dollar, was einem Anstieg von 20,2% entspricht. Das justierte EBITDA stieg um 28% auf fast 70 Millionen US-Dollar, wobei sich der EBITDA-Margin von 10,9% im gleichen Zeitraum des vergangenen Jahres auf 10,1% verringerte. Der freie Cashflow belief sich auf 39 Millionen US-Dollar und entspricht einer Umwandlung von mehr als 50% des justierten EBITDA.
Der Geschäftsbereich Display Solutions, der nun 70% des Gesamtumsatzes ausmacht, stieg im Quartal nahezu auf 164 Millionen US-Dollar, angetrieben durch die Übernahme der Royston Group und eine organische Wachstumsrate von 18%. Die bereinigte EBITDA-Marge im Segment verbesserte sich auf 12,4%, den höchsten Wert seit fast drei Jahren. Der Geschäftsbereich Beleuchtung hingegen verzeichnete einen Umsatzanstieg von 3% gegenüber dem Vorjahresquartal aufgrund der nachlassenden Nachfrage in den Märkten für die Automobilproduktion und Schnellrestaurantbetriebe, wobei die Bestellungen jedoch um 5% gegenüber dem Vorjahr höher lagen.
Das Management führte den kurzfristigen Margendruck auf einen margenschwächeren Auftragsbestand in SignResource zurück, der mit Rohöl-sensiblen Polymeren und Kunststoffen verbunden ist. Man erwartet, dass dieser Effekt sich einen bis zwei Quartale auf die Margen auswirkt und dass bereits im ersten Quartal ein Gegenwind von 30 Basispunkten zu erwarten ist, der sich bis Ende des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2027 etwas entspannt. Trotz dieser Entwicklung stellte LSI Industries die roteckende EBITDA-Margeziel von 12,5 % für das Geschäftsjahr 2027 erneut fest.
Das Unternehmen schloss auch ein mehrjähriges Programm mit einem großen Ölhandelsunternehmen ab, um rund 2.500 Standorte zu renovieren, einschließlich äußerer Branding und potenzieller Inneneinrichtung. Der Geschäftsleitung war das Projekt mit einer Laufzeit von etwa 18 Monaten noch nicht bei der aktuellen Ausrichtung berücksichtigt. Darüber hinaus kündigte CFO Jim Galeese an, Ende Oktober 2027 nach fast einem Jahrzehnt bei dem Unternehmen in den Ruhestand zu gehen und eine formelle Suche nach einem Nachfolger zu planen.
