Die Aktien von KB Components AB fielen in den frühen Handelssitzungen um 5,4 % auf 42,20 USD, nachdem der schwedische Autozulieferer einen Rückgang seiner bereinigten EBITDA-Marge um 120 Basispunkte für das zweite Quartal 2026 bekannt gab.
Der Nettoumsatz stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 6,2 % auf 737 Millionen SEK, angetrieben von einem Beitrag von 10 % aus Akquisitionen, die im späten 2025 und im Mai 2026 abgeschlossen wurden. Das organische Wachstum schrumpfte jedoch im Quartal um 2 %, während die Währungseffekte weitere 2 % von den Einnahmen abtrügen. Das bereinigte EBITDA belief sich auf 95 Millionen SEK, was einem Rückgang von 3,1 % gegenüber 98 Millionen SEK im Vorjahr entspricht, wobei der Margenwert auf 12,9 % von 14,1 % sank. Der operative Gewinn blieb unverändert bei 52 Millionen SEK, während der bereinigte Gewinn je Aktie um 5,7 % auf 0,50 SEK gesunken ist.
Der operative Cashflow des Unternehmens sank auf 100 Millionen SEK von 186 Millionen SEK im Vorjahreszeitraum, was auf die höheren Restrukturierungskosten im Rahmen des mehrjährigen Konsolidierungsplans zurückzuführen ist. Das Gesamtvermögen stieg auf 2,57 Milliarden SEK, während das Eigenkapital auf 550 Millionen SEK sank, was den Eigenkapital-zu-Vermögenswert-Ratio auf 21,4% senkte. Das Nettogewinn, das ausschließlich die Leasingverbindlichkeiten enthält, stieg auf 810 Millionen SEK und verringerte das Verhältnis zwischen den Zinsaufwendungen und dem bereinigten EBITDA auf 2,7x gegenüber 1,7x im Vorjahr.
Die regionale Performance zeigte divergente Trends. Europa, das jetzt der größte Beitragsteller mit 55 % der Nettoverkäufe darstellt, verzeichnete ein 19 % höheres kumulatives Wachstum und einen organischen Anstieg von 3 %, wobei die justierten EBITDA-Margen unverändert bei 14,8 % lagen. Nordamerika, das für 38 % der Erlöse verantwortlich ist, wies ein organisches Rückgang von 5 % und einen Währungsabschwung von 2 % auf, wobei die justierten EBIT-Margen auf 1,5 % von 5,6 % gesunken sind. Asien, das für 7 % der Umsätze verantwortlich ist, meldete ein organisches Wachstum von 30 %, obwohl ein Währungseinbruch von 9 % auftrat, wobei die EBIT-Margen weiterhin robust bei 15 % lagen.
Das Management unterstrich die Fortschritte bei seinen Restrukturierungsinitiativen, darunter die Verlegung der Produktion von Schleißheim, Deutschland, nach Slowakei und Litauen bis Dezember 2026 sowie den Transfer des arbeitsintensiven Produktionsprozesses aus Windsor, Kanada, nach Puebla und Irapuato, Mexiko, der voraussichtlich den Betrieb im ersten Quartal 2027 profitieren wird. CEO Magnus Andersson wies darauf hin, dass das Unternehmen sich noch in den frühen Phasen der Tonnage-Anhebung für das R2-Modell von Rivian befindet, das im April 2026 eingeführt wurde, und dass die Produktion von Komponenten sukzessive zunimmt. Er erklärte außerdem, dass die Rohstoffpreise für das dritte Quartal stabilisiert worden sind.
KB Components, das 1947 in Örkelljunga, Schweden, gegründet wurde, verfolgt eine geplante Notierung auf dem Hauptmarkt von Nasdaq im Mai oder Juni 2027.
