JPMorgan hat seine „Overweight“-Bewertung für Nvidia erneut bestätigt und das Kursziel auf 320 USD angehoben. Als Begründung nennt man den starken Wachstumskurs des Chipanbieters auf dem Gebiet der künstlichen Intelligenz-Infrastruktur. Baird hielt separat seine „Outperform“-Bewertung und das Kursziel von 500 USD aufrecht.
Die Marktkapitalisierung von Nvidia ist auf 5,25 Billonen US-Dollar gestiegen, was durch einen Umsatzwachstum von 83% in den letzten zwölf Monaten unterstützt wird. Das Umsatzwachstum des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2028 wird auf 70% im Vergleich zum Vorjahr prognostiziert und wird von Hyperskalern, Neoclouds, KI-Laboren, staatlichen KI-Initiativen und Enterprise-Suchtanfragen angetrieben.
Die Analysten von JPMorgan und Nvidia führten eine virtuelle Roadshow ohne Abschluss durch, an der Harlan Sur von JPMorgan und Toshiya Hari von Nvidia teilnahmen. Hari betonte, dass es aktuell die Lieferengpässe und nicht die Nachfrage sind, die das Wachstumspotenzial limitieren. Er bemerkte, dass ohne Lieferengpässe das Geschäft von Nvidia sich gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppeln könnte.
Der Umsatz-Mix zwischen Trainings- und Inferenzarbeitsbelastungen hat sich in den letzten 18 Monaten verschoben, wobei Inferenz nun einen grösseren Anteil hat. Die Plattformen von Nvidia, wie beispielsweise Grace Blackwell, sind so entworfen, dass sie flexibel einsetzbar sind, und ermöglichen es Kunden, bei Bedarf von Trainings- zu Inferenzarbeitslasten zu wechseln.
Zu den jüngsten Entwicklungen gehört eine Cloud-Computing-Vereinbarung im Wert von 35 Milliarden USD zwischen Anthropic und Lambda, bei der Hut 8 ein Rechenzentrum in Texas entwickelt, das diese Initiative unterstützen soll. Berichte geben ausserdem an, dass Nvidia Hugging Face erworben hat, um seine Position im Ökosystem für freie Software für künstliche Intelligenz zu stärken. Ausserdem hat Nvidia sein Rubin CPX-Chip-Programm wiederbelebt, wobei die Produktion im ersten Quartal 2027 beginnen soll, so TF International Securities.
Nvidia hat ein Finanzierungsprogramm mit Erlösmitteilungspartner-Anordnungen bei Anbietern von KI-Clouds ausgesetzt, da potenzielle Kartellbedenken bestehen. Das P/E-Verhältnis des Unternehmens beträgt 27,5 und spiegelt seine Premiumbewertung im Zuge des raschen Wachstums wider.
