JPMorgan hat EPAM Systems von "Overweight" auf "Neutral" herabgestuft und führt das auf die Verzögerungen der laufenden geschäftlichen Umstrukturierung des Unternehmens in Nordamerika sowie auf die schwierige Branchenperspektive für digitale Informationstechnologiedienstleistungen zurück.
Die Bank hat ein neues Kursziel von 120 USD festgelegt, darunter das aktuelle Niveau von 111,85 USD für die Aktie. Daraus ergibt sich eine Bewertung von EPAM auf etwa 5,77 Milliarden USD. Die Senkung folgt einer Bounce-Rate von 20% für die Aktie seit dem Umsatz-getriebenen Ausverkauf, was über den Gewinn der Konkurrenz von 5% bis 11% im gleichen Zeitraum liegt.
Guggenheim behielt seine Kaufempfehlung bei, senkte aber seinen Kursziel von 165 auf 140 US-Dollar. William Blair senkte die Bewertung von EPAM von Outperform auf Market Perform. Die Analysten von Guggenheim und William Blair verwiesen auf eine weniger optimistische Umsatzprognose für das Gesamtjahr, die auf einem rückläufigen Wachstum in Nordamerika und bescheidenen Perspektiven bis 2026 basiert.
EPAM konnte in der zweiten Quartalsperiode 2026 Ergebnisse präsentieren, die die Erwartungen der Analysten übertrafen, mit non-GAAP-Gewinn von 3,38 US-Dollar pro Aktie, gegenüber 2,77 US-Dollar im Vorjahr, und einer Umsatzsteigerung von 4,5 % auf 1,42 Milliarden US-Dollar. Die North American Reorganisation des Unternehmens – in deren Fokus die Veräusserung nicht-technischer Kompetenzen steht –, wird jedoch die kurzfristigen Wachstumsraten und Margen beeinträchtigen. JPMorgan stellte fest, dass 13 Analysten die Gewinne für die kommende Periode herabgestimmt haben und über Bedenken wegen AI-risikofaktoren im Sektor der digitalen Dienste berichteten.
Trotz der jüngsten Börsenerholung befindet sich EPAM weiterhin mit einem Rückgang von 45 % im Jahresvergleich in einer schwachen Lage. Die Umstrukturierung des Unternehmens und regionale Anforderungen stellen weiterhin eine Belastung für die kurzfristige Unternehmensausblick dar, auch wenn es sich in einem wettbewerbsintensiven Umfeld für digitale Dienstleistungen bewegt.
