Jefferies hat die Aktien der The TJX Companies Inc. am Mittwoch von "Buy" auf "Hold" herabgestuft und das Kursziel von 180 USD auf 145 USD gesenkt, da es Befürchtungen wegen einer Zurückhaltung bei der Division Marmaxx gibt.
Die Abrutschung resultiert aus der verlangsamten Wachstumsrate im Vergleichsvermögen von Marmaxx auf 1 % nach zuvor 6 %. Dies ist laut Jefferies ein schwereres Problem als ein typischer Verkaufsmisserfolg. Die Firma weist auf Prozessänderungen bei Marmaxx hin, die unterdirekter CEO-Einbindung sowie die damit verbundenen Auswirkungen auf die unterdurchschnittliche Umsatzentwicklung. Laut Jefferies definieren die Führungskräfte diese Entwicklung als "selbstverschuldert".
Die Aktie von TJX wurde am Mittwoch mit 139,48 USD gehandelt, in der Nähe ihres 52-Wochen-Tiefs von 134,75 USD und mit einem Jahresverlust von 8,4 %. Der Marmaxx-Geschäftsbereich stellt über 60 % der gesamten Umsätze und fast 70 % der Ebiten (Earnings before interest and taxes) von TJX dar und ist somit ein entscheidender Faktor für die Gesamtergebnisse des Unternehmens.
Die Bewertung steht im Gegensatz zu anderen Analystenaktionen. UBS erhöhte das Kursziel für TJX auf 198 von 197 Dollar bei einer persistierenden Kaufempfehlung. Bernstein SocGen Group bekräftigte eine Outperform-Rating mit einem Kursziel von 175 Dollar. Der widersprüchliche Ausblick kommt, nachdem TJX Ergebnisse für das zweite Quartal besser als erwartet bekanntgegeben hat. Mit einemAnpassten Gewinn von 1,22 Dollar pro Aktie übertreffen die Ausgaben die Wall-Street-Schätzungen von 1,19 Dollar, und der Umsatz von 15,2 Milliarden Dollar lag etwas über den Schätzungen.
Die vergleichbaren Umsätze stiegen im Quartal um 4%, angetrieben durch höhere durchschnittliche Warenkörbe und mehr Kundentransaktionen. Das Unternehmen meldete zudem eine geadjustede Gewinnmarge vor Steuern von 11,9%, was zeigt, dass die Unternehmensperformance trotz der Herausforderungen bei Marmaxx effizient ist. Der Wettbewerber Ross Stores erzielt weiterhin herausragende Ergebnisse, zeigt branchenspezifisch die führende vergleichbare Umsatzsteigerung und vergrössert den Ausführungsschnitt zu Marmaxx.
InvestingPro-Daten zeigen, dass acht Analysten die Gewinnerwartungen für die kommende Periode nach unten revidiert haben, während der Relative Strength Index (RSI) des Aktiens zeigt, dass er in einem überverkauften Bereich ist. Trotz dieser Tatsache handelt der Aktienkurs nach Aussage der Plattform über seinem Fair Value-Schätzungswert.
