Hedge-Fonds kaufen seit sechs Wochen netto Aktien: BofA-Umfrage

Hedge-Fonds-Kunden haben ihre Netto-Käufe an globalen Aktien zum sechsten Mal in Folge ausgeweitet. Das geht aus der jüngsten wöchentlichen Fondsmanager-Umfrage der Bank of America hervor.

Die am Montag veröffentlichten Daten zeigen, dass institutionelle Anleger weiterhin Aktien anderen Anlageklassen vorziehen. Die Netto-Käufe markieren damit die längste Kaufphase seit Anfang 2023. Hedge-Fonds kauften in allen grossen Regionen netto zu, darunter Nordamerika, Europa und Asien. Dies spiegelt eine breit gestreute Zuversicht in die Unternehmensgewinne und die Stabilisierung der Wirtschaft wider.

Laut der Umfrage der Bank of America, die die Kapitalströme von über 200 Hedge-Fonds mit verwalteten Vermögen von rund 800 Milliarden Dollar erfasst, stieg der Aktienanteil in den Portfolios auf 48 Prozent – nach 46 Prozent in der Vorwoche. Die Bargeldquote sank auf 4,5 Prozent, den tiefsten Stand seit Februar 2022, da die Manager ihre defensiven Positionen reduzierten.

Der Trend hin zu Aktien vollzieht sich vor dem Hintergrund einer sich verbessernden Risikostimmung. Investoren verweisen dabei auf die Erwartung milderer Inflationsdaten und mögliche Anpassungen der Geldpolitik der US-Notenbank Fed. Allerdings dämpfen geopolitische Spannungen und eine ungleichmässige Wirtschaftsentwicklung die allgemeine Risikobereitschaft.

Nach Sektoren verzeichneten Technologie und Finanzwerte die stärksten Netto-Zuflüsse, während Energie und Versorger leichte Abflüsse verzeichneten. Die Umfrage zeigt zudem, dass die globalen Bargeldbestände der Fondsmanager unter ihrem langfristigen Durchschnitt liegen – ein Zeichen für die anhaltende Präferenz für risikobehaftete Anlagen trotz bestehender Unsicherheiten.

Die Daten der Bank of America unterstreichen die Widerstandsfähigkeit der institutionellen Nachfrage nach Aktien, selbst bei anhaltender Marktvolatilität.