Beide Hedge-Fonds und Fondsgesellschaften erhöhten im zweiten Quartal ihre Investitionen in Aktien zugunsten der Infrastrukturanlagen für künstliche Intelligenz, wobei Namen wie Bloom Energy, Flex und Seagate Technology unter den am häufigsten hinzugefügten gehörten, so Daten von Goldman Sachs.
Goldman's Quartalsberichte sprachen die Positionierung von 991 Hedgefonds mit einem Bruttoaktienportefeuille in Höhe von 5,4 Billionen US-Dollar und 504 großen Aktien-Aktivfonds mit einem Vermögen von 4,6 Billionen US-Dollar zum Beginn des dritten Quartals aus. Beide Fondsgruppen fügten zwölf Aktien aus dem Bereich künstlicher Intelligenz (KI) hinzu, darunter American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy und Xcel Energy.
Bei anderen Aktien im Zusammenhang mit KI traten divergente Strategien auf. Vermögensfonds investierten in Advanced Micro Devices, Micron Technology und SanDisk, während Hedgefonds ihre Positionen einschränkten oder auflösten. Unter den Megakap-Leadern in der KI-Branche erwarben Hedgefonds Microsoft und Amazon.com, reduzierten aber die gesamte Gruppe; Vermögensfonds reduzierten Microsoft und Amazon.com.
Goldman bemerkte, dass Hedge-Fonds insgesamt noch immer stärker exponiert sein könnten für den KI-Markt, auch wenn beide Gruppen ihre Portfolios im Laufe des Quartals angepasst haben. Mutual Funds haben in diesem Jahr ihren Anteil an Aktien aus dem Bereich der KI-Infrastruktur erhöht, liegen aber nach wie vor hinter den Benchmark-Werten zurück und sind damit weiterhin untergewichtet.
Beide Fondtypen weisen große Übergewichte im Gesundheitswesen auf und bewegen sich in Richtung Finanzwerte auf ein Mehrjähriges Hoch. Hedge-Fonds erhöhten ihre Nettovergewichtung von Finanzwerten um mehr als 300 Basispunkte auf den höchsten Stand seit der globalen Finanzkrise. Vermögensfonds erhöhten ihre Übergewichtung von Finanzwerten auf den höchsten Stand seit mindestens 2012, wobei Capital One Financial, Corpay, Fiserv und Interactive Brokers Group unter den am häufigsten gekauften großen Finanzwerten stehen.
Sechs Aktien zählen jetzt zu den gemeinsam geförderten Favoriten in both Hedge-Fund-und Vermögensfonds-Portfolios: Boeing, Capital One Financial, Mastercard, SpaceX, Thermo Fisher Scientific und Visa. Capital One Financial, SpaceX und Thermo Fisher Scientific traten dem Quartals-Lexikon hinzu, während Marvell Technology ausfällt. Ein runder Portfolio dieser gemeinsam geförderten Favoriten erzielt 29% pro Jahr so weit, was höher ist als der tatsächliche Wert im S&P 500 von 16% pro Jahr. Seit 2013 liegt die mediandliche jährliche Rendite für diese Gruppe bei 17%, mit einer Standardabweichung von 22%. Die Mediandliche Aktie aus dem Sammlungs-Corridor wird zum 25-fachen Forward-Kurs-Gewinn-Ansatz gehandelt, was einen Premium gegenüber dem S&P 500 von 19-Trachtagen darstellt.
Goldman Sachs' ProPicks AI, das Aktien monatlich anhand mehr als 100 finanzieller Kennziffern bewertet, hat zuvor Siemens Energy und SanDisk als führende Unternehmen hervorgehoben, bevor deren Produkte umfassender akzeptiert wurden.
