H.B. Fuller Co. teilte am Montag mit, dass sie den unaufgeforderten Kaufantrag der Ancora Holdings Group zum Erwerb ihres Geschäftsbereichs Building Adhesive Solutions für bis zu 1,2 Milliarden USD nicht verfolgen wird. Als Grund nennt das Unternehmen eine Unterbewertung und einen Mangel an Informationen zur Beurteilung des Vorschlags.
Das Verwaltungsratsmitglied des Klebstoffherstellers lehnte das Angebot ab, mit dem Ancora das Unternehmen H.B. Fuller im Juli über seine Bedenken informiert und das Angebot später formell in einem Schreiben, das Anfang dieses Monats versandt wurde, festigte. In einer Erklärung erklärte H.B. Fuller, das Angebot unterschätze den Geschäftsbereich erheblich, berücksichtige dessen Wachstumspotenzial nicht und übersehe seine strategische Bedeutung für den allgemeinen Klebstoffgeschäft des Unternehmens. Darüber hinaus wies das Verwaltungsratsmitglied darauf hin, dass das Angebot nähere Einzelheiten fehlte, die für eine Einschätzung seiner Merkmale erforderlich sind.
Ancora machte geltend, dass eine Carve-Out-Transaktion es H.B. Fuller ermöglichen würde, Schulden abzubauen und seinen Fokus auf die Integration der Advanced Medical Solutions Group Plc zu scharf zu machen, die das Unternehmen im Verlauf dieses Jahres erworben hatte. Die Firma argumentierte, dass der Austritt aus dem Geschäft mit niedrig margentierenden Baustoffklebern auf einem fragmentierten Markt die Lösung für die, was sie als eine „Leverage-Krise“ bei H.B. Fuller bezeichnete. Ancora behauptete, die Transaktion selbst finanzieren und sein Angebot schnell erhöhen zu können und fügte hinzu, dass jede vernünftige Bewertung seines Vorschlags seine Finanzkraft bestätigen würde.
Die Aktien von H.B. Fuller blieben im Handelsverlauf am Montag gleich, nachdem sie in der vorherigen Sitzung um 0,78 Prozent auf 58,70 USD gesunken waren. Das Unternehmen gab in seinem Ablehnungsbescheid des Angebots von Ancora keine weiteren Details zu seinen Integrationsplänen für Advanced Medical Solutions oder seiner langfristigen Strategie für das Adhesivsegment bekannt.
