Die Aktien von Alumis Inc. fielen in der vergangenen Woche um fast 60% nachdem das Biotechnologieunternehmen bekannt gab, dass sein orales TYK2-Hemmer, Envudeucitinib, an einem Phase-IIb-Studienprojekt im Systemischen Lupus Erythematosus (SLE) gescheitert ist und damit etwa 200 Millionen US-Dollar an Marktwert verloren hat.
Guggenheim Securities senkte die Bewertung von Alumis von Buy auf Neutral und verringerte den vorherigen Kursziel von 34 USD, aufgrund der regulatorischen Unsicherheiten im Hinblick auf den klinischen Entwicklungsweg für Lupus. Die Firma bestätigte die positive Prognose für envudeucitinib bei Plaque-Psoriasis und beschrieb es als besten oralen TYK2-Hemmer für dieses Indikation.
Die Phase IIb-Studie umfasste 408 Patienten und erreicht nicht die primären oder sekundären Zielgrössen in der allgemeinen Population. Die Studie konnte keine Verbesserungen in der Krankheitsaktivität nach 48 Wochen ermitteln, die anhand des Composite Lupus Assessment-Index basierend auf BILAG gemessen wurden. Eine post-hoc Untergruppenanalyse bei Patienten mit erhöhten Interferon-gamma (IFNG)-Werten deutete auf mögliche klinische Reaktionen hin, die von der Unternehmensführung als Grundlage für die Überleitung zur Phase III-Entwicklung angesehen werden.
Guggenheim schätzte, dass der Fortschritt in die Phase III zwei weitere Studien erfordern würde, die wahrscheinlich zwei bis drei Jahre dauern würden. Die Entscheidung der Firma folgt einer umfassenderen Neubewertung des Risikos in der Produktpalette von Alumis nach den Versuchsergebnissen.
Morgan Stanley senkte sein Kursziel für Alumis von 39 auf 29 USD, während Wells Fargo sein Ziel von 51 auf 25 USD reduzierte. H.C. Wainwright behielt seine neutrale Rating mit einem Kursziel von 25 USD bei und verwies auf den Fokus des Unternehmens auf das Sjögren-Syndrom und die systemische Lupus erythematosus als zukünftige Indikationen. Stifel wiederholte seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 44 USD und betonte die Bedeutung der bevorstehenden Daten der Phase 2 für envudeucitinib.
Die Analysten von InvestingPro halten für Alumis einen breiten Preiszielbereich von 15 bis 46 USD fest. Die Aktie schloss am Freitag bei 10,35 USD und lag damit deutlich unter den früheren Kursniveaus.
