Gold und Silber steigerten ihre Rekordrally während der asiatischen Börseseit. Beide Metalle erreichten neue Allzeithochs. Dezember-Gold-Futures wurden mit 4661,55 Dollar pro Unze gehandelt, September-Silber-Futures bewegten sich in einem Bereich von 70,075 Dollar. Die konstanten Gap-Up-Öffnungen in den letzten Sitzungen unterstreichen die Käuferdominanz, aber erhöhen auch das Risiko eines aggressiven Profit-taking, nachdem die Liquidität in den europäischen und US-amerikanischen Handelszeiten zunimmt.
Die Ausmaße der Anstieg dieses Monats haben die Händler zunehmend vorsichtiger gemacht. Die Dezember-Gold-Futures stiegen um 14 % von 4074 auf 4661,55 USD, während die September-Silber-Futures um 23 % von 56,705 auf 70,075 USD anstiegen und Gold damit deutlich übertreffen. Solch ein außergewöhnliches Momentum ist zwar historisch gesehen selten, doch wird es oft von scharfen Korrekturen gefolgt.
Die Rally wurde durch eine Reihe makroökonomischer und technischer Faktoren angetrieben. Die Renditen der länger laufenden US-Staatsanleihen reduzierten sich, da die US-Finanzverwaltung die Kaufoperationen von Anleihen auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar pro Sitzung verdoppelte und damit die Opportunitätskosten für den Besitz von nicht rentierenden Vermögenswerten wie Gold senkte. Der US-Dollar schwächte sich in der vergangenen Woche um rund 0,8 %, was die internationale Nachfrage nach Edelmetallen weiter steigerte. Gleichzeitig haben die Märkte weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 63 bis 64 % eingeschätzt, dass die Federal Reserve die Zinssätze auf ihrem September-Meeting unverändert lassen wird, was einen weiterhin unterstützenden Einfluss auf Edelmetalle hat. Der technische Momentum hat auch neue Käufer angel lockt, mit Gold, das aufeinanderfolgend neue Hochs verzeichnete, und Silber, das unter Prognosen von wachsender spekulativer und industrieller Nachfrage outperformed.
Trotz der soliden Fundamentaldaten stellen die aktuellen Umstände für Trader eine Herausforderung dar. Die Marktentwicklung zeichnet sich durch aufeinander folgende Gap-Up-Öffnungen, außergewöhnlich hohe Intra-Day-Volatilität, Rekordhoch-Kursniveaus und einen starken Momentum-Trend aus. Diese Bedingungen erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass Gewinne vor dem US-Öffnungsanruf gebucht werden, insbesondere wenn die Renditen der US-Staatsanleihen stabilisieren und der Dollar wieder abnimmt.
Die europäischen und amerikanischen Sitzungen könnten zeigen, ob die heutige Rally fortsetzt oder korrigiert wird. Ein bescheidener Anstieg des Verkaufsvolumens könnte bei der derzeitigen spekulativen Positionierung aufgrund des explosiven Anstiegs dieses Monats zu einem schnellen Rückgang führen. Händlern wird empfohlen, auf die Ablehnung in der Nähe der Unterstützung, einen schwächeren steigenden Impuls, ein steigendes Verkaufsvolumen oder das Nicht-Halten über den heutigen Tageshöhen zu achten. Eine bestätigte Ablehnung könnte den Weg für eine Tageskorrektur ebnen.
Für Tageshandelskunden deuten die Analysen darauf hin, Dezember-Gold-Futures im Bereich von 4661 bis 4671 USD pro Unze zu verkaufen, wobei der Stop-Loss für das Risikomanagement und die Tagesvolatilität ausgerichtet ist und die Zielwerte bei 4560, 4540 und 4500 USD liegen. Im Fall von Silber ist die Empfehlung, September-Futures im Bereich von 70,070 bis 70,270 USD zu verkaufen, wobei der Stop-Loss an die Volatilität der Sitzung angepasst ist und die Zielwerte bei 68,000, 67,000 und 66,000 USD liegen.
Die langfristige Prognose für Edelmetalle bleibt konstruktiv und wird durch niedrigere Staatsanleihenzinsen, einen schwächeren Dollar und stabile Erwartungen bezüglich der US-Fed-Politik unterstützt. Nach einem außergewöhnlichen monatlichen Anstieg sind jedoch die kurzfristigen Risiken signifikant gestiegen. Die Analyse macht deutlich, dass in dieser Situation Kurzgewinne erzielt werden sollten, und warnt vor einem abrupten Korrekturbewegungs- hin zu den ersten Abwärtsziele, welche bereits innerhalb von Stunden eintreten könnten, falls die heutigen Höchststände vor dem US-Handel nicht gehalten werden.
