Die globalen Aktienbenchmarkwerte verbesserten sich im August, da systematische Fonds ihre Positionen vor dem Konflikt wiederherstellten, während die Zinsen der US-Staatsanleihen kurzzeitig einen 19-jährigen Höchststand erreichten, bevor sie wieder zurückgingen. Der S&P 500 stieg von Monat zu Monat um 2,34 % und erhöhte seine Jahresgewinne auf 11,58 %, wie Daten beweisen, die um 15:59 Uhr EDT erstellt wurden. Der Nasdaq Composite legte montan 1,91 % zu und nahm seine Jahresgewinne auf 11,49 % an, während der Dow Jones Industrial Average um 2,03 % gewann und seine Jahresgewinne auf 10,75 % erhöhte. Der Russell 2000, ein Indikator für Aktien mit kleiner Marktkapitalisierung, stieg von Monat zu Monat um 2,04 % und brachte seine Jahresgewinne auf 21,74 % hoch.
Systematische Trendfolgefonds, die von der Bank of America überwacht werden, haben ihre Positionierung bis zum 21. August auf das Vorkonflikt-niveau normalisiert, wodurch das Volatilitätsbed pressure zurückgegangen ist. Der Cboe Volatilitätsindex ist seit Januar um 9,07 % gesunken und liegt aktuell bei 15,13 Punkten, was einen besonnerten Anlegerstreß widerspiegelt. Optionen, die zum Symposium in Jackson Hole, das vom 27. bis 29. August geplant ist, ablaufen, haben laut Marktdaten einen nominalen Wert von rund 2,8 Milliarden US-Dollar.
Die amerikanische Staatsanleihe unterstand der Nachfrage, da die Rendite der 30-jährigen Anleihe kurzzeitig auf 5,34 % stieg – ein Wert, der nicht mehr seit 2007 aufgetaucht war – ehe sie wieder auf etwa 5,19 % abging. Das US-Finanzministerium verdoppelte seine Kaufprogramme für langlaufende Anleihen auf 4 Milliarden USD pro Sitzung, gegenüber 2 Milliarden USD, als eine Teil der Bemühungen zur Stabilisierung der Marktfunktionen. Die Intervention folgte einer koordinierten Devisenoperation zwischen den USA und Japan am 21. August, die über die FIMA (Foreign and International Monetary Autorities)-Pfinanzierungsfazilität der Federal Reserve durchgeführt wurde, um die Festigkeit des Yen zu dämpfen.
Bitcoin setzte seinen Aufwärtstrend fort, überschritt die 200-Tage-Gleitteuerung bei 69.000 US-Dollar und erreichte am 22. August ein Tageshoch von 79.200 US-Dollar, bevor es sich auf ca. 77.025 US-Dollar einpendelte. Dieser Schritt zeichen ein $4-Milliarden-Kurzschluss zusammen, der durch die erweiterten Rückkäufe von langlaufenden Anleihen des US-Finanzministeriums ausgelöst wurde, so Marktteilnehmer. Die US-listeteten Bitcoin-ETFs verzeichneten in den vergangenen beiden Sitzungen netto Zuflüsse in Höhe von rund 650 Millionen US-Dollar.
Gold konnte seine Aufwärtsbewegungen fortsetzen. Goldman Sachs bekräftigte sein Jahresziel von 4900 US-Dollar pro Unze für Ende 2026 und nennt dafür eine anhaltende Zentralbankenbestellung von durchschnittlich 50 Tonnen pro Monat. Die chinesische Staatliche Außenwährendienst meldete, dass 40 Tonnen Gold im Juni hinzugekommen seien, was zu einem unterstützenden Hintergrund beigetragen hat. Die geopolitischen Risiken im Schwarzmeeregionen haben sich verschärft, nachdem der russische Präsident Vladimir Putin Warnungen bezüglich der ukrainischen Wirtschaftsinfrastruktur verschärft hat, nachdem Drone-Angriffe auf russische Anlagen stattgefunden haben, was Unsicherheit bezüglich der Stabilität des Getreidekorridors auslöst.
Bei der Unternehmensentwicklung stiegen die Aktien von Moderna nach dem, dass der personalisierte mRNA-Krebsvaccin der Firma in einer Phase-III-Studie zu Melanom eine 44-Prozentige Reduzierung des Risikos für Rückfall oder Tod im Vergleich mit Merck’s Keytruda zeigte, wie am 19. August bekannt gegeben wurde. Die Marktkapitalisierung der Firma stieg um rund 44 Milliarden US-Dollar und erholte sich damit von ihrem mehr als 90-Prozentigen Rückgang gegenüber den Spitzenniveaus der Pandemiezeit. Die US-Regulierungsgenehmigung ist für 2027 vorgesehen.
Die makroökonomischen und geopolitischen Ereignisse bildeten den Rahmen des Monats, darunter lahmere Schlagzeilen rund um den Konflikt mit Iran, eine Durchfahrt der US-Marine durch die Taiwan-Meerstraße am 21. August sowie die Eröffnung der World Humanoid Robot Games in Peking am 22. August, bei denen 47 von über 100 Teilnehmerteams einen Halbmarathon autonom absolvierten.
