Die globalen Aktienmärkte waren am Montag weiterhin niedrig, da die Anleger die geopolitischen Risiken, die bevorstehenden US-Konjunkturdaten und die hoch erwarteten Quartalsergebnisse von Nvidia abgewogen haben.
Der Schweizer Marktindex (SMI) fiel um 0,15%, während der deutsche DAX und der europäische Euro Stoxx 50 sich nur wenig verändert bei 26 138 bzw. 6 461 Punkten bewegt haben. Die US-Standardkontrakte auf Aktienindizes tendierten vor der Sitzung nach unten. Besorgnisse über die Handelskonflikte zwischen den USA und Kanada, nachdem ein bilateraler Handelsabkommen zusammenbrach und die USA Zölle einfuhren, haben die Stimmung belastet. Kanada signalisierte Vergeltungsmaßnahmen, während Investoren auf eine Pressekonferenz des US-Finanzministers Scott Bessent am Donnerstag warten, bei der die geplanten Sanktionen gegen den Iran verkündet werden sollen. Die Aussicht auf eine Verschärfung der Spannungen zwischen den USA und Iran hat die Ölpreise um rund 2% fallen lassen.
Der Rückgang des Ölpreises drückte auf die Energieaktien, wobei die Aktien von RWE in Frankfurt um rund 1 % sanken. Gleichzeitig kam es zu Druck auf Aktien im Zusammenhang mit Halbleitern, da die Investoren sich vor dem am Mittwoch veröffentlichten Quartalsergebnis von Nvidia vorbereiteten. Die Aktien von Infineon und Aixtron sanken jeweils um rund 1 %, was die allgemeine Vorsicht vor den Ergebnissen des AI-Chip-Giganten widerspiegelte, die als Vorzeichen für die Nachfrage im Bereich künstlicher Intelligenz angesehen werden.
"Die meisten Kunden von Nvidia haben bereits ihre Ergebnisse gemeldet, und alle Zeichen weisen auf ein weiteres außergewöhnliches Quartal hin", so Jochen Stanzl, Chief Analyst der Consorsbank. "Die Frage ist nicht, ob Nvidia liefern wird, sondern wie der immer anspruchsvollere Markt auf die Ergebnisse reagieren wird."
Anleger konzentrieren sich auch auf die am Mittwoch vorgestellten Daten zu den privaten Konsumausgaben (PCE) in den USA sowie auf das jährlich stattfindende Jackson-Hole-Symposium der US-Notenbank, das am Donnerstag beginnt und weitere Hinweise zur Zinspolitik geben könnte. „Jedes Wort wird unter die Lupe genommen, da sich die erhöhten Zinsen für die kommenden Wochen als ein wichtiges Problem darstellen“, sagte Jürgen Molnar, Strategieberater bei RoboMarkets. Steigende Kreditkosten haben den Spielraum der Regierungen knapp gemacht und haben die Anziehungskraft von Wertpapieren als Alternative zum Aktienmarkt erhöht.
Die Anleihenmärkte erlebten moderate Einflüsse, was die Renditen geringfügig senkte. Die Rendite der deutschen 10-jährigen Bunds verbesserte sich auf 3,253%, und liegt damit noch immer nahe an einem 15-jährigen Hoch von 3,275%, das am vergangenen Donnerstag erreicht wurde. Die Goldpreise hingegen stiegen auf ihren höchsten Stand in über drei Monaten und steigen um 1% auf rund 4649 Dollar je Troy-Ounce. Ein schwächerer US-Dollar unterstützte diese Bewegung und ermöglichte es nicht-amerikanischen Anlegern, das dollarbezogene Edelmetall billiger zu erwerben. Gold hat in der vergangenen Woche mehr als 5% zugelegt und damit sein Aufwärtstrend verstärkt.
"Die Stabilisierung des Goldpreises über 4.600 USD und das Potenzial für weitere Gewinne hängen vor allem davon ab, ob der US-Dollar weiter unter Druck steht und ob die Renditen der Regierungspapieren stabilisiert werden oder weiter fallen", sagte Ricardo Evangelista, Analyst bei ActivTrades.
