Die Renditen von globalen Staatsanleihen均kten sich am Donnerstag von Mehrjahres-Höhen ab, nachdem das US-Finanzministerium seine Kaufkraft für langfristige Rohstoffe auf 4 Milliarden US-Dollar pro Session verdoppelt hatte, damit die Druck auf langfristige Schulden gelockert wird.
Die Benchmark für die zehnjährigen US-Staatsanleihen, die zeitweilig auf 4,647% gesunken war, stieg wieder auf 4,688%, was den Verlust von 5,337% verringerte, das am Dienstag auf ein 19-Jahres-Hoch stand. Die Zinsen für 30-jährige Anleihen erhöhten sich auf 5,23%, während die Zinsen für zwei Jahre auf 4,185% stieg. Der US-amerikanische Bruttoinlands schulden erreichte erstmals die Höhe von 40 Billionen US-Dollar, was die Größenordnung der fiskalischen Belastungen unterstreicht.
In Asien fiel die Rendite der japanischen 10-jährigen Staatsobligationen um 5,4 Basispunkte auf 2,842% – ein größeres Tagesverlust als am 14. Juli, nachdem sie zeitweise an das 30-jährige Hoch von 2,945% herangekommen war. Der Rückgang spiegelt einen Teil der jüngsten Gewinne wieder, obwohl lokale Widrigkeiten bestehen bleiben, darunter die Erwartungen einer möglichen Zinserhöhung durch die Bank of Japan bereits im September, finanzielle Unsicherheit aufgrund von Vorschlägen zur Verbrauchsteuer sowie ein zunehmender Handelsüberschuss, der durch den erhöhten Rohstoffimport angetrieben wird.
Die europäischen Renditen gaben ebenfalls nach, und der 10-jährige Bund-Rendite in Deutschland sank nach vier Verlustsitzungen in Folge auf 3,251%, wobei er von einem 15-Jahres-Hoch bei 3,272% zurückgeht. Der 10-jährige OAT-Rendite in Frankreich fiel für die erste Mal in fünf Tagen auf 4,102%, wobei die vorherigen Höchststände aus dem November 2008 erreicht wurden. Der 2-jährige Schatz-Rendite in Deutschland hingegen verlängerte seine fünf Sitzungen dauernde Gewinn-Serie auf 2,53%, was der längste Gewinne-Afstand seit August 2025 darstellt.
Die politische Aussicht der Europäischen Zentralbank blieb ein zentraler Fokus, da die Inflation in der Eurozone nahe 3% liegt, was die Händler dazu veranlasst hat, eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der nächsten Sitzung zu berücksichtigen. Ebenfalls wurde Frankreich wieder für Auktionen über verschiedene Laufzeiten zur Verfügung stehen, einschließlich 2-, 5-, 6-, 8-, 17- und 21-Jahres-Linien.
Die Energie-Märkte zeigten kaum Veränderungen, mit Brent-Rohöl bei über 91 USD pro Fass angesiedelt angesichts der anhaltenden Störungen im Hormuskanal, wo der kommerzielle Schifffahrtsverkehr nach Angaben von Kpler auf niedrige Niveaus in der einstelligen Region blieb.
Die globalen Händler konzentrieren sich nun auf die bevorstehende Ansprache von Federal-Reserve-Präsident Kevin Warsh auf dem Symposium in Jackson Hole, auf der weitere Hinweise zur Richtung der Geldpolitik erwartet werden.
