Während die Bond-Vigilanten die US-Treasury-Zinsen in 2026 weiter in die Höhe treiben, überzeugen Exchange-Traded-Funds (ETFs) mit Floating-Rate-Exposition und minimaler Dauerlaufzeit ihre langdauernden Peers. Ein 1-Prozent-Anstieg des 10-Jahres-Zinses kann bis zu 15 bis 20 Prozent von einem 20-Jahres-Bond-ETF abtragen, was die Risiken von festen Zinsdauerlaufzeiten in einer steigenden-Rate-Umgebung unterstreicht.
Floating-Rate-ETFs, die ihre Kupons anpassen, wenn die Zinsen steigen, führen die Leistung an, mit Zinsen zwischen 3,8 und 4,7 Prozent. WisdomTrees USFR und iShares TFLO bieten eine Rendite von 3,8 Prozent an, mit einem Jahreszins von etwa 2,4 Prozent und 12-Monats-Renditen von etwa 4 Prozent. VanEcks FLTR und SPDRs FLRN bieten ähnliche Zinsen von 4,2 Prozent an, mit Kosten zwischen 0,14 und 0,15 Prozent. Janus Hendersons JAAA, das von AAA-gesicherten CLO-Kollateral unterstützt wird, bietet eine Rendite von 4,7 Prozent, was etwa 90 Basispunkte über Floating-Rate-Optionen ohne US-Treasury-Zinsen hinzufügt.
Ultra-Short-Treasury- und Cash-Equivalent-ETFs gewinnen an Popularität als nahezu Null-Dauer-Alternativen. JPMorgans JPST bietet eine Rendite von 4,0 Prozent mit einem Jahreszins von 2,23 Prozent, während Goldman Sachs' GBIL 3,7 Prozent mit einer Kostenquote von 0,12 Prozent anbietet. Schwabs SCHO steht für seine Kosteneffizienz bei nur 5 Basispunkten, mit einer Rendite von 4,0 Prozent und einem Jahreszins von 1,13 Prozent. Diese Fonds fungieren als Exchange-Traded-Money-Market-Equivalente, die Liquidität und Stabilität in einer Rate-Volatilitäts-Umgebung bieten.
Higher-Yield-Floating-Rate-Strategien tragen Kreditrisiken, aber liefern überlegene Einnahmen. Invescos BKLN, das sich auf Senior-Leverage-Kredite konzentriert, bietet eine Rendite von 6,3 Prozent mit einem Jahreszins von 1,59 Prozent, obwohl sein RSI von 80 potenzielle Überkaufbedingungen signalisiert. SPDRs SPSB, das sich auf kurzfristige Investment-Grade-Korporate konzentriert, bietet eine Rendite von 4,3 Prozent mit einem Jahreszins von 1,60 Prozent.
Investoren setzen sich für diversifizierte Allokationen ein, um Risiko und Rendite auszugleichen. Konservative Portfolios bevorzugen USFR und GBIL für Regierungs-Only-Exposition, während ausgewogene Strategien JAAA mit JPST kombinieren, um höhere Zinsen und AAA-gesicherte Kollateral zu erzielen. Rendite-maximierende Ansätze kombinieren JAAA, BKLN und FLTR, um sowohl Einnahmen als auch Floating-Rate-Schutz in einer steigenden-Rate-Umgebung zu erzielen.
