Emeco Holdings (ASX:EHL) erzielte im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2026 ein operatives Nettoergebnis nach Steuern um 5 % auf 89,0 Mio. USD; die Ergebnisse wurden damit unterstützt, nachdem die Gesellschaft ihren strategischen Kurs in Richtung Wartungsdienste verändert hatte. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 1 % auf 792,8 Mio. USD, während das operative EBIT um 2 % auf 148,0 Mio. USD anstieg und die operative EBIT-Marge um 10 Basispunkte auf 18,7 % steigerte.
Der Umsatzbereich Wartung beläuft sich jetzt auf 50% des Bruttoumsatzes, gegenüber 34% vor vier Jahren, angetrieben durch einen 44%igen Anstieg der Wartungsleistungen vor Ort. Das EBIT des Bereichs Wartung stieg von 34 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 23 auf 67 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 26, was der wachsenden Beitrag des Bereichs widerspiegelt. Das Ergebnis je Aktie stieg um 2% auf 14,8 Cent, während der Kapitalrendite sich um 30 Basispunkte auf 16,9% verbesserte und damit dem langfristigen Ziel von 20% nahe kam.
Emecos Flotte von 840 Einheiten im Wert von 888 Millionen US-Dollar arbeitete mit einem durchschnittlichen Auslastungsgrad von 82% für die Oberflächenausrüstung und 67% für die untergrundgeführten Geräte, was unter den typischen Spitzen liegt, aufgrund eines längeren regnerischen Wetters in Queensland und Störungen in der Lieferkette. Das Management erwartet, dass die Auslastung der Oberflächengeräte in FY27 auf etwa 90% und die der untergrundgeführten Geräte auf 80% zurückkehrt.
Die Nettoverschuldung decreased um 67,8 Mio. USD auf 127,1 Mio. USD, wobei die Gesamtverschuldung auf 252,5 Mio. USD sank. Das Unternehmen refinanzierte seine Schuldverpflichtung Ende 2025 und schloss ein fünfjähriges Abwicklungsverhältnis, das im Dezember 2030 ausläuft. Die verfügbaren Mittel in der Verbindlichkeitsfazilität lagen bei 190 Mio. USD. Die Liquidität belief sich auf etwa 315 Mio. USD, einschließlich Bargeld und unbefriedigter Kreditausfälle.
Der Verwaltungsrat hat die Rückkauf von bis zu 10% der ausstehenden Aktien im Markt angenommen, zusammen mit einem Anstieg des netto tangiblen Vermögenswerts um 35% auf 1,51 US-Dollar pro Aktie. Der operative freie Cashflow pro Aktie verdoppelte sich auf 22,1 Cent, während der angepasste operative freie Cashflow 114,5 Millionen US-Dollar erreichte.
Zurückblickend erwartet Emeco für das Geschäftsjahr 27 Ergebnisse, die mit den Ergebnissen des Geschäftsjahres 26 übereinstimmen, wobei die Gewichtung für das zweite Halbjahr erheblich ist. Die Investitionsausgaben werden mit 155 bis 165 Millionen US-Dollar netto der Tätigkeitsveräußerungen prognostiziert, während die Abschreibungen auf 145 bis 150 Millionen US-Dollar geschätzt werden. Der Umsatz des Unternehmens konzentriert sich weiterhin auf metallurgisches Kohle (33 %), Gold (19 %) und Eisenerz (9 %), wobei Western Australia für 47 % des Gesamtumsatzes verantwortlich ist.
