Elixirr International meldete im ersten Halbjahr 2026 Einnahmen von 89,0 Millionen £, ein Zuwachs von 25 % gegenüber 71,4 Millionen £ im Vorjahreszeitraum, mit einem Umsatz, der durch KI angetrieben wurde, der im Jahresvergleich um 185 % auf etwa 8 Millionen £ stieg, wie die Unternehmen auf einer Ergebnispräsentation am 23. September mitteilten.
Das angepasste EBITDA stieg um 29 % auf 27,6 Millionen GBP und die Gewinnmarge erhöhte sich auf 31,0 % von 30,0 %. Der anpasste Gewinn vor Steuern stieg um 25 % auf 25,1 Millionen GBP. Das gedämpfte EPS stieg um 18 % auf 34,2 Pence. Der freie Cashflow sank um 78 % auf 1,8 Millionen GBP von 7,9 Millionen GBP, und die Nettoverschuldung mehr als verdoppelte sich auf 56,5 Millionen GBP von 24,1 Millionen GBP zum Jahresende 2025.
Der Umsatzwachstum war von mehreren Faktoren geprägt. Fremdwährungskurseinschnitte, hauptsächlich aufgrund von USD/GBP-Bewegungen, beliefen sich auf 1,6 Millionen £. Die Umsätze reduzierten sich um 12,1 Millionen £ durch abgeschlossen Programme, was jedoch teilweise durch 7,6 Millionen £ von bestehenden Kunden, 8,0 Millionen £ von neuen Kunden und 15,7 Millionen £ durch Zukäufe, einschliesslich der Halbjahrsbeiträge von TRC Advisory und der Januarneuheit Kvadrant Consulting, teilweise aufgefangen wurde. Der organische Umsatzanstieg in konstanten Währungen betrug 5 %.
Der Cross-Sell-Umsatz aus akquirierten Fähigkeiten belief sich auf 19 Millionen Pfund, ein Zuwachs von 27 Prozent gegenüber 15 Millionen Pfund im H1 2025. Dadurch stieg der kumulative Cross-Sell-Umsatz seit dem Börsengang 2020 über 100 Millionen Pfund. Das Unternehmen gewann drei „Gold“-Kunden (mit einem Jahresumsatz von über einem Millionen Pfund), wodurch seine Kundenbasis auf 35 stieg, und seine „Mega“-Kundenbasis (mit einem Jahresumsatz von über zwei Millionen Pfund) stieg um 50 Prozent auf 24.
Das Management charakterisierte das Quartal als "qualitätsgeführtes Wachstum", das durch eine "disziplinierte Auswahl qualitätsorientierter Kunden" angetrieben wird. CEO Stephen Newton erklärte, dass künstliche Intelligenz das Geschäftsmodell "strukturiert verbessert" und verwies auf agenteure AI, die bis zu 200 Milliarden US-Dollar neue Nachfrage nach Technologieservices in den nächsten fünf Jahren generieren sollen.
Die Ergebnisse der Fallstudien zeigten die Ergebnisse des Unternehmens: Eine Loyalitätsapp eines Spezialhandels wurde zu einem digitalen Wachstumskanal von 138 Millionen US-Dollar mit einem 275%-igen Zuwachs der App-Nutzung im Verhältnis zum Gesamtumsatz. Ein Hersteller von Chemikalien konnte für 2030 eine jährliche EBITDA-Erhöhung von 74 Millionen US-Dollar erreichen. Eine KI-unterstützte MGA startete einen regulierten Geschäftsbereich in sechs Monaten mit 60 % geringeren Kosten pro Dienstleistung und 99 % Prozessorientierung. Ein vorausschauendes Modell für einen US-amerikanischen Ethanolproduzenten schützte einen Jahresgewinn von 640.000 bis 1,3 Millionen US-Dollar mit einer Ausfallsicherheit von 96 %.
Elixirr konstatierte eine anhaltende Abweichung in der Bewertung. Der Umsatzwachstum vom Geschäftsjahr 2022 bis August 2026 lag um 110 Prozentpunkte über dem Durchschnitt des FTSE 100, während die Aktienkurs-Renditen um 43 Prozentpunkte hinterher hingen. Das Unternehmen prognostizierte eine Gesamtverdünnung von 18 % innerhalb von sechs Jahren im Rahmen eines beispielhaften Modells für die Jahre 2026 bis 2031, während die tatsächlich in nur den Jahren seit der AIM-Liste im Jahr 2020 erlebene Verdünnung 11 % betrug.
Das Unternehmen hat in den vergangenen sieben Jahren seine M&A-Pipeline aufgebaut, etwa 5.700 Zielunternehmen überprüft, 850 Verhandlungen geführt, 300 Kennenlern-Gespräche geführt, 180 Nach-folgen-veranstaltungen durchgeführt, 32 Angebote von Abschluss lang gemacht und neun Transaktionen abgeschlossen. Das ergibt eine Umsetzungsrate von 28 % von Angebot zur Umsetzung. Typische Transaktionsstrukturen teilen die Übernahmerekurs am Anfang gleichmässig auf einen Drittel in bar am ersten Tag, eine Drittelanteil an anteilskapital und ein Drittel in drei Jahre über einen Ertragsabschluss auf.
Auf der Bewertungsseite entwickelte die Aktie ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16,07 und ein Unternehmenswert zu Leitzins (EV/EBITDA) von 7,06. Elixirr ernannte im August 2026 Canaccord Genuity zum zweiten Makler. Zu den Kunden zählen Allianz, Disney+, McDonald's, Meta, Microsoft, Barclays, Google, Netflix, Starbucks und AWS. Forbes zählte das Unternehmen 2026 zu den besten Managementberatungen in Amerika, und die Financial Times bezeichnete es von 2023 bis 2026 als einen der führenden Managementberater im Vereinigten Königreich.
