Die Aktien von Dollar Tree Inc. fielen am Donnerstag um 3,99 % auf 126,90 USD, nachdem der Discount-Händler für das zweite Quartal starke Gewinne vorlegte, jedoch eine vorsichtige Prognose für das dritte Quartal veröffentlichte, die die Analysten-Schätzungen unterschlug.
Das Unternehmen meldete pro Aktie Erträge von 2,70 US-Dollar für das zweite Quartal, was mehr als das Zweifachen des von Analysten ausgegangenen Konsens von 1,11 US-Dollar ausmacht und einen jährlichen Anstieg von 143 % darstellte. Der Umsatz stieg um 7 % auf 4,90 Milliarden US-Dollar, während die comparable Umsätze um 3,7 % stiegen und damit der oberen Grenze des von der Geschäftsführung angegebenen Bereichs von 2,5 % bis 3,5 % entsprachen. Der Bruttomargin wuchs um 850 Basispunkte auf 42,9 %, was hauptsächlich auf Einnahmen von 383 Millionen US-Dollar aus Rückzahlungen der IEEPA-Zolltarife zurückzuführen ist, die dem Quartal 1,31 US-Dollar pro Aktie bescherten.
Das grundlegende justierte EPS ohne Rückerstattungen betrug 1,39 USD und übertraf das Konsens von etwa 23 %. Das operative Margin stieg um 890 Basispunkte auf 14,1 % und wurde dabei von Kostensenkungen, reduzierten Tarifzuschlägen und Auslastungsvorteilen unterstützt. Der freie Cashflow belief sich auf 675 Millionen USD, während das Unternehmen 5,6 Millionen Aktien im Wert von 605 Millionen USD zurückkaufte und die Anzahl der Aktien in den letzten 12 Monaten um etwa 8 % reduzierte.
Trotz des starken Quartals fiel Dollar Trees EPS-Leitlinie für Q3 mit 0,80 bis 0,95 US-Dollar deutlich unter dem Konsens von 1,39 US-Dollar aus. Das Management führte die Hindernisse in Form der reinvestierung der Zollrückerstattung in die Preiswettbewerbsfähigkeit und einer Kampagne zum 40. Jubiläum mit Preispunkt 1 an, deren Auswirkungen auf Schätzung von 0,50 US-Dollar betrugen. Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 wurde die bereinigte EPS-Leitlinie von 6,70 bis 7,10 US-Dollar auf 7,70 bis 8,05 US-Dollar angehoben, einschliesslich eines geschätzten Zollvorteils von 0,60 US-Dollar.
Zu den Umsatztreibern gehörten eine Zunahme des Fussgängerverkehrs um 0,4 % – die erste positive Lesung in fünf Quartalen – und ein Anstieg der durchschnittlichen Transaktionsgrösse um 3,3 %. Bei Verbrauchsartikeln wurde ein Steigerung von 5,8 % verzeichnet, während nicht essenzielle Artikel um 1,6 % zulegten, was aufgrund eines Heliummangels von 15 Millionen USD, der sich auf Partybedarf auswirkt, korrigiert wurde. Artikel mit mehreren Preissegmenten, die Teil der Ausweitung des 3,0 Stores-Formats des Händlers sind, machen nun 17 % des Gesamtumsatzes aus, was einen Anstieg von 400 Basispunkten im Vergleich zum Vorjahr bedeutet. Das Unternehmen hat rund 630 Standorte auf das neue Format umgestellt und plant, diese Umstellung bis Ende des Jahres abzuschliessen.
Der Haushaltsumfang von Dollar Tree wuchs auf 102 Millionen, darunter 6,5 Millionen neue Nettohaushalte im Q4 2025. Die Standards für die Geschäfte wurden verbessert, sodass die Standorte unter den internen Benchmarks von 50 % auf rund 33 % gesunken sind, seit Oktober 2025. Die Inventarlagerbestände fielen um 9 % im Vergleich zum Vorjahr.
Die Analystenpreisvorhersagen bewegen sich zwischen 135 und 145 USD, was einen Aufwärtspotential von 6 bis 14 Prozent gegenüber den aktuellen Kursniveaus impliziert. Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine genehmigte Aktienrückkaufquote von 2,5 Milliarden USD, und weitere Rückkäufe werden erwartet, um die fortlaufende Reduktion der Anzahl der Aktien zu unterstützen.
