Der US-Dollar konsolidierte die Zugewinn aus der Vorwoche, nachdem Fed-Vorsitzende Warsh bei dem Symposium in Jackson Hole eine Hawkish-Kommentierung abgab. Die Nachlsse des Greenbacks folgt einer ähnlichen Steigerung Mitte Juni nach einem hawkischen Standpunkt auf einer FOMC-Sitzung unter der Leitung von Warsh. Obwohl die Märkte eine Zinsentscheidung am 16. September noch nicht vollständig verfassen können, hat die Stärke des Dollars die Kernpeers belastet.
Die am Montag veröffentlichten Daten zur europäischen Inflation unterstreichen die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank im nächsten Monat. So lag die harmonisierte Verbraucherpreisbewertung in Spanien im August bei 4,6 % jahr zu Jahr – das höchste Niveau seit Februar 2023. Die harmonisierte Messung in Frankreich stieg von 2,4 % auf 2,7 %, während die nationale CPI in Deutschland voraussichtlich zum ersten Mal seit Januar 2024 die 3 %-Marke übersteigt. Die Swappreise spiegeln nahtlos die beinahe vollkommene Gewissheit einer Zinserhöhung durch die EZB im September und einen etwa 70%-igen Wahrscheinlichkeitswert für eine weitere Erhöhung im vierten Quartal wider.
In Japan konnten stärkere Kurse den Yen nicht unterstützen, der in jeder Sitzung vergangene Woche fiel – die erste solche Serie in drei Monaten. Der Dollar stieg erstmals seit dem Interventionstag Ende Juli auf über ¥160 und erreichte einen vorwochenendenhöchstwert von ¥160,20, ehe er leicht auf ¥159,50 zurückging. Optionen im Wert von 780 Millionen US-Dollar bei ¥159,65 laufen am Montag aus, während das Level von ¥160,60 auf den 61,8% Rückgang der Dollarkurse nach dem Interventionstag entsprecht. Das Hoch vom 31. Juli lag nahezu bei ¥160,90.
Der Euro hielt sich über das Freitag-Tief bei 1,1605 USD und spuckte kurz über die Marke, während es sich rund um den 38,2%-Rückgang der Verluste der vergangenen Woche konsolidierte. Optionen für 2,2 Milliarden Euro zu 1,1600 USD laufen am Montag aus, aber die Analyse hält weiterhin eine bearske Einschätzung mit einem nächsten technischen Ziel bei 1,1530 USD fest. Der australische Dollar fiel nach einem kurzen Handel über 0,7200 USD unter die Marke von 0,7165 USD, wobei die Momentum-Indikatoren sinken. Der Aussie konsolidiert zwischen 0,7155 und 0,7170 USD, mit Abwärtsziele von 0,7100 und möglicherweise 0,7065 USD in nächster Zeit.
In den Rohstoff-währungen stieg der Kanadische Dollar auf 1,3910 CAD, da der US-Dollar sein Kurserholgen fortsetzte und ein bullisches Muster bildete. Das Nachkaufen war begrenzt, und die Unterstützung lag bei 1,3890 CAD. Ein Sprung über 1,3930 CAD könnte einen Anstieg auf 1,4000 CAD auslösen. Der mexikanische Peso stärkte sich auf 17,0645 MXN, dessen Bestwert in sieben Sitzungen, bevor er sich über 17,00 MXN konsolidierte. Weitere Kursgewinne auf 17,13-17,15 MXN sind möglich, so die Analyse.
Ölpreise stiegen am Montag um rund 3 Dollar pro Fass nach einer Eskalation im Nahen Osten. Im Oktober wurde Brent-Rohöl bei 86,65 USD gehandelt, was einen weiteren Kursanstieg nach dem Wochenende, als es unter dem mittleren Wert seiner Zwei-Wochen-Spanne notierte, bedeutet. Die 10-jährigen US-Staatsanleihen stiegen in Europa um 2-3 Basispunkte auf nahe 4,71%. Die 30-jährige Rendite blieb dabei über 5,15%. Die europäischen benchmark-Renditen lagen 2-4 Basispunkte höher, wobei die britischen Gilts fast unverändert blieben.
Die US-Aktien endeten vor dem Wochenende trotz steigender Zinsen unter Druck. Die Futures waren zum Handelsbeginn moderat schwächer. Die Aktien aus der Region Asien-Pazifik waren gemischt, während der Stoxx 600 aus Europa geringfügige Verluste verzeichnete. Edelmetalle traten unter Druck, wobei Gold unter die Marke von 2.400 USD sank, nachdem es im Laufe des Monats nahe bei 2.470 USD gehandelt hatte. Silber fiel auf ein Wochen-Tief unter 65,60 USD, ehe es sich wieder auf 67 USD erholte, wobei sich das technische Risiko in Richtung 62 USD erstreckte.
