Die Überarbeitung der Steuervorschriften für offshore Trusts hat wohlhabende Investoren dazu angeregt, ihre Vermögensstrukturen neu zu bewerten, nachdem die Behörden eine Einkommensteuer von 20 % auf die Wertschätzung von Trusts sowie auf das jährliche Einkommen aus offshore-Gelegenheiten erhoben haben.
Die Regeln, die Ende Juli in Kraft traten, gelten rückwirkend für Vermögenswerte, die seit Januar 2023 in Trusts investiert wurden, und erfordern, dass die Einnahmen aus Trusts, die vor 2026 erzielt wurden, innerhalb von 90 Tagen melden müssen. Die Steuerbehörden in Beijing und Hangzhou haben bereits mit der Enforcement der Besteuerung der Renditen aus Offshore-Versicherungsverträgen begonnen, was auf eine umfassendere Reaktion auf nicht deklarierte Offshore-Vermögen schließen lässt.
Bis zu 1,2 Billionen US-Dollar an Kapital, das von ultrareichen Personen im Festland-Chinas gehalten wird, sind in Steueroasen wie Hongkong und Singapur geparkt, laut einem Bericht der Beratungsgruppe BCG. Mehr als die Hälfte der überaus reiche Chinesen verwaltet ihr Vermögen über Offshore-Familientrusts, wie Daten von Julius Baer und KPMG zeigen.
Steuerfachleute und Rechtsberater berichten, dass die neuen Maßnahmen erhebliche Compliance-Belastungen mit sich bringen. Einige Investoren überlegen, Treuhandverträge aufzuheben, um Strafen zu vermeiden. «Für diejenigen, die sich auf eine Börsennotierung vorbereiten, erwägen sie, Treuhandverträge aufzuheben», sagte David Luo, Steuerpartner bei Zhonghua Certified Public Accountants in Shanghai. Andere prüfen die Veräußerung von A-Aktien vom chinesischen Festland, um in Zeiten der jüngsten Marktvolatilität Bargeld zu sammeln, so Ryan Lin, ein in Singapur ansässiger Anwalt, der High-Net-Worth-Kunden juristischen Beratung bietet.
Das Durchsetzungsdrang nutzt Beijings erweiterte Fähigkeiten zur Sammlung von Daten, darunter den 2017 eingeführten Gemeinsamen Berichtstandard und das System Golden Tax Phase Four, das den Behörden erlaubt, Finanzdaten zwischen Gerichten zu überprüfen. Ein lokaler Steuerbeamter, der am 7. August in chinesischen Medien zitiert wurde, erklärte, dass China die Einkommen ausländischer Einwohner einheitlich behandelt und von allen vollständig deklariert und versteuert werden müssen.
Wirtschaftswissenschaftler warnen, dass die Maßnahmen die Abflüsse von Kapital aus den Regionenzentren beschleunigen könnten. "Auf kurzfristige Sicht wird diese Entwicklung die Ausflüsse nach Hongkong und andere asiatische Wohlstandszentren verlangsamen", sagte Carlos Casanova, Seniorökonom für Asien bei der UBP. Christopher Beddor, Vizepräsident für China-Forschung bei Gavekal Dragonomics, bezeichnete die Durchsetzungsaktion als "unüblich und von Dauer" und fügte hinzu, dass sie auch auf weitere Ziele ausgeweitet werden könnte, beispielsweise die striktere Durchsetzung der Kapitalkontrollen.
Die Steuer-Aktionen fallen zusammen mit den Bemühungen von Peking, die finanzielle Belastung in einer Rezession des Immobilienmarkts zu bewältigen, die die Einnahmen aus Grundstücksverkäufen für die Provinzgubernamente deutlich reduziert haben. Analysten stellen fest, dass die Maßnahmen einen breiteren Wandel hin zu diversifizierten Einnahmequellen und einer strengen Durchsetzung der Regeln in den Offshore-Finanzen widerspiegeln.
