Centrifuge hat Symbiotics Liquiditätsnetzwerk in drei tokenisierten Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 1,6 Milliarden US-Dollar integriert, wodurch angemeldeten Investoren ein zusätzlicher Mechanismus zur Umwandlung von Positionen in USDC zur Verfügung steht.
Die Struktur umfasst Janus Henderson’s JAAA, eine AAA-Rated-Kollateralisierte-Lieferverpflichtungsstrategie, JTRSY, einen US-Treasury-Fonds mit kurzer Laufzeit, und New York Life Investment Management’s HYB, einen US-Fonds für hochrentierende Unternehmensanleihen. Symbiotic’s Liquid Lane fungiert als Marktplatz für Anfragen zu Angeboten im Blockchain-Netzwerk, auf dem Market Maker Liquidität aus Tresoren beziehen, um Rückkaufsanträge zu erfüllen, indem sie entweder Fonds-Tokens direkt bei den Emittenten zurückkaufen oder sekundäre Anfragen zu Angeboten durchführen.
Diese Struktur ermöglicht es den Investoren, sofort USDC zu erhalten, während traditionelle Fondabtritte separat stattfinden. Centrifuge, eine Plattform für die Tokenisierung von Assets, ermöglicht es Asset Managern, tokenisierte Fonds zu emittieren und zu verwalten. Janus Henderson, ein Asset Manager mit einem Vermögen von rund 500 Milliarden US-Dollar, hat maßgeblich zum Wachstum von Centrifuge beigetragen durch ihre Produkte JAAA und JTRSY.
Bis Dezember 2025 hatte Centrifuge 1,3 Milliarden US-Dollar an neuen Zuflüssen angezogen, vor allem durch die beiden Janus Henderson-Fonds. JAAA allein umfasste eine Gesamtvermögensschwere von etwa 1 Milliarde US-Dollar und zählte zu den größten tokenisierten Fonds weltweit.
Die Liquid Lane von Symbiotic ist nicht die erste Liquiditätsroute für Centrifuges tokenisierte Fonds, so Felix Lutsch, der Leiter des Ökosystems bei Symbiotic. Zu den bestehenden Vereinbarungen gehören ein Partnerschaftsvertrag vom Februar 2025 mit Wintermute für 24/7-Sofortauszahlungen auf JTRSY und die Einführung von HYB im Juni 2025 mit einer separaten nahezu sofortigen Liquiditätslösung.
Lutsch betonte, dass Liquid Lane sich durch seine Kapitalstruktur auszeichnet, die eine breitere Beteiligung von Market Makers ermöglicht, ohne dass für einzelne Assets Vorfinanzierung oder Bestände erforderlich sind. Er wies darauf hin, dass die historisch niedrigen Handelsvolumina bei tokenisierten Vermögenswerten die Anreize für Market Makers zur Kapitalbindeung begrenzen, aber die Aggregierung der Einlösungsnachfrage über Emittenten und Assetklassen könnte die Liquiditätsdynamiken verbessern, da tokenisierte Fonds zunehmend als Collateral auf onchain-Märkten dienen.
