Der Carlyle Credit Income Fund (CCIF) hat für das dritte Quartal 2026 stabile Ergebnisse gemeldet, mit einem Nettorenditeerwerb von 1,5 Millionen US-Dollar, also 0,07 US-Dollar pro Aktie, da der Fund seine monatlichen Dividende von 0,06 US-Dollar pro Aktie bis November 2026 aufrechterhielt.
Der Nettoaktivawert des Fonds belief sich per 30. Juni 2026 auf 3,32 USD je Aktie, während die bereinigten Nettoanlagenerträge 1,9 Millionen USD oder 0,09 USD je Aktie erreichten. Der Kernpotenzial der Nettoanlagenerträge betrug 0,25 USD je Aktie und deckte somit 139% der deklarierten Dividende. Die wiederkehrenden Geldströme beliefen sich im Quartal auf 0,37 USD je Aktie, und die zugrunde liegenden Investitionen erzeugten eine jährlich berechnete Cash-on-Cash-Rendite von circa 20%.
Im Quartal verwirklichte CCIF ein Volumen von 11,9 Millionen US-Dollar an neuen besicherten Darlehenspapieren (CLOs) mit einem gewichteten durchschnittlichen GAAP-Jahreszins von 13%. Die Summe der Verkaufserlöse belief sich auf 12,5 Millionen US-Dollar, und der Fonds schloss drei Neuemissionen ab, womit sich der Gesamtwert des laufenden Geschäftsjahres auf 10 beläuft. Der gewichtete durchschnittliche Verbleibszeitraum im Rückstellungszeitraum erhöhte sich von 3,3 auf 3,5 Jahre.
Das Portfolio ist weiterhin konservativ positioniert. Über 97 % besteht aus Senior-Sicherungskrediten mit ersten Hypothekensicherheiten, und ein gewichteter Durchschnittswert für die untergeordnete Überkollateralisierung liegt bei 4,24 %. Die Exposition gegenüber Krediten mit der S&P-Kategorie CCC betrug 4,1 %, also unterhalb der Obergrenze von 7,5 % in CLOs. Die diversifizierten Investitionen des Fonds umfassen etwa 1.900 Basis-Kredite bei rund 1.400 einzigartigen Schuldnern. Kein einzelner Emittent übersteigt 1 % des Portfolios.
Die bevorzugten Aktien der Serie A (CCIA) des CCIF stiegen um 0,12 % auf 25,14 USD und handelten innerhalb eines 52-Wochen-Ranges von 24,96 USD bis 25,85 USD.
Die Geschäftsführung betonte die Stabilität des CLO-Equity-Markts im Quartal, mit minimaler Volatilität nach einem turbulenten ersten Quartal. Die Spread-Kompression hat sich verringert, und die Preisanpassungen sind von den erhöhten Niveaus der letzten zwei Jahre gesunken. Der Fonds verwies auch auf stabile Kreditgrundlagen, die durch einen Durchschnittswert von 3,4-facher Zinsdeckungsgrad im Portfolio unterstützt werden.
Die Branchenangaben zeigten einen Rückgang des CLO-Volumens bei Neuemissen um 35 % auf 23 Milliarden US-Dollar in Q3, das niedrigste Niveau seit rund 2,5 Jahren. Die Resets und Refinanzierungen stiegen jedoch auf 49 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 41 Milliarden US-Dollar. Amerikanische Hebelkredite erzielten ein Renditeergebnis von 1,3 % von Anfang Jahr und die durchschnittlichen Gebotspreise beliefen sich bis zum Quartalende auf 0,95 US-Dollar.
