Capital Limited meldete am Donnerstag einen starken Anstieg des Halbjahresumsatzes und steigerte seine Fully-Year Voraussage für 2026, wodurch die Aktien um 8,84% stiegen, da die Investoren auf die operative Dynamik des diversifizierten Bergbau-Services-Konzerns reagierten.
Das Unternehmen erwartet nun ein Umsatz für das gesamte Jahr 2026 in Höhe von 430 bis 450 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg gegenüber der vorherigen Prognose von 410 bis 440 Millionen US-Dollar bedeutet. Capital hat zudem seine Prognose für die Kapitalausgaben für das gesamte Jahr auf 55 bis 65 Millionen US-Dollar erhalten, wobei die Ausgaben hauptsächlich in der zweiten Hälfte des Jahres liegen werden.
Der Umsatz stieg im Halbjahr um 37,9% im Vergleich zum Vorjahr auf ein Rekordniveau, während die bereinigte EBITDA-Marge auf ein Unternehmensrekord von 25% stieg und sich im unteren Bereich des langfristigen Zielbereichs von 25% bis 30% befand. Die bereinigte Kapitalrendite verbesserte sich auf etwa 19 %, indem sie dem Ziel von 20% näher kam. Der operative Cashflow stieg um etwa 70% im Halbjahr, obwohl der Netto-Geschäftsaufwand bis zum 30. Juni auf 43,3 Millionen US-Dollar stieg, nachdem es zum Jahresende 2025 noch bei 31,8 Millionen US-Dollar lag.
Der Aktienkurs von Capital stieg um 8,84 % auf 117 USD und erweiterte damit seine Gewinne vom vorherigen Schlusskurs von 107,50 USD. In den letzten 52 Wochen lag der Aktienkurs zwischen 88,40 und 158 USD. Die Bewertungskennzahlen blieben zurückhaltend, mit einem P/E-Verhältnis von 4,61 und einem P/B-Verhältnis von 0,8-mal. Der Finanzkennwert des Unternehmens wurde von InvestingPro mit "GREAT" auf 3,35 von 5 bewertet.
Das Umsatzwachstum war breit gestreut über alle Segmenten. Capital Drilling, das über 130 Bohrplattformen in Afrika und dem Nahen Osten betreibt, trug rund 60 % zum Konzernumsatz bei. Die Auslastung der Bohrflotte im Segment lag bei 71 %, somit unter dem Ziel von 75 %. Ihr historischer Höchststand lag bei 83 %. Capital Mining betreibt über 60 Geräte und hat Verträge für die Goldmine Sukari in Ägypten und die Mine Reko Diq im von Pakistan.
MSALABS, das Labormitglied der Gruppe, konnte einen Umsatzanstieg von 45 % auf 44,7 Millionen US-Dollar melden, mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 16,6 %. Das Segment besitzt 33 Labore in Afrika, dem Nahen Osten und Nordamerika, wobei neue Einrichtungen in Armenien, der Elfenbeinküste, dem Vereinigten Königreich und Pakistan im vierten Quartal ihre Pforten öffnen werden.
Capital beispielsweise behielt seinen Zwischendividend bei 1,3 Cent pro Aktie und konnte damit 12 aufeinanderfolgende Jahre einer Auszahlung vorweisen. Der effektive Steuersatz stieg im ersten Halbjahr auf rund 45 Prozent aufgrund der höheren Abgeltungssteuern in Tansania sowie der Kosten im Zusammenhang mit der Schließung der US-amerikanischen und malischen Geschäftsstellen. Dennoch erwartet das Management, dass sich der Satz im zweiten Halbjahr auf die hohen 30er- bis 40er-Jahre normalisiert.
Das Investmentportfolio des Unternehmens belief sich per 30. Juni auf 116 Millionen US-Dollar und erzielte im ersten Halbjahr einen Gewinn von 7 Millionen US-Dollar trotz eines Rückgangs seines Vergleichsindex um 14 %. In den vergangenen 7,5 Jahren erzielte das Portfolio eine Rendite von 60 %.
Capital hat im März seine 75-Millionen-Dollar-rolling-Facility refinanziert, indem sie die Mittel gleichmäßig auf einen vier-jährigen befristeten Kredit und eine auf drei Jahre verlängerte RCF verteilte. Per 30. Juni waren 25 Millionen US-Dollar der RCF noch verausgabt. Die Geschäftsführung hob auch neue Verträge mit Ma’aden in Saudi-Arabien, Montage Gold, Predictive Discovery Gold und einen fünfjährigen Vertrag mit Tungsten West im Vereinigten Königreich hervor.
