Burlington Stores veröffentlichte im zweiten Quartal Kurseinträge, die die Erwartungen der Analysten übertreffen, doch fiel die Umsatzentwicklung hinter die Erwartungen zurück. Die Aktien gaben 6,04 % auf und notierten bei 295,02 USD. Der Discount-Händler erzielte ein bereinertes Ergebnis je Aktie von 2,37 USD, was einem Anstieg von 9,2 % gegenüber den Prognosen von 2,17 USD entspricht und einem Jahresanstieg von 38 %. Der Umsatz belief sich auf 3,00 Milliarden USD und liegt 20 Millionen USD unter dem Konsens von 3,02 Milliarden USD, während der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 11 % wuchs.
Der Wachstum beim Komplettverkauf nahm auf 2 % ab, was sich von 5 % vor einem Jahr unterscheidet, während der Wachstum beim Zweijahresbestand bei 7 % blieb. Die operativen Margen erweiterten sich um 100 Basispunkte, was fast das Doppelte der angezeigten 60 Basispunkte darstellt, während die Bruttomarge um 60 Basispunkte auf 44,3 % gestiegen ist dank verbesserter Warengestaltungen und verminderter Auslieferungsengpässen. Verkaufs-, Verwaltungs- und sonstigen Aufwendungen nahmen 50 Basispunkte auf dem 11-prozentigen Umsatzwachstum hin.
Das Management hat sich entschlossen, 55 Millionen Dollar an Tarifrückerstattungen an die Kunden durch niedrigere Preise zurückzugeben, wobei 40 % für das dritte Quartal und 60 % für das vierte Quartal vorgesehen sind. Diese Entscheidung hat sich zwar auf den Quartalsgewinn ausgewirkt, dürft jedoch den Margen im dritten Quartal um 60 bis 80 Basispunkte drücken.
Burlington hat seine Guidance für das gesamte Geschäftsjahr 2026 angehoben und projiziert ein Gesamtumsatzwachstum von 10% bis 11%, ein vergleichbares Umsatzwachstum von 3% bis 4%, ein justiertes EPS von 11,77 USD bis 11,97 USD sowie eine Erhöhung der EBIT-Marge um 20 bis 40 Basispunkte. Die Guidance für das dritte Quartal wurde jedoch abgeschwächt, mit einem EPS-Geschäftsverlauf von 1,60 USD bis 1,70 USD, darunter das im Vorjahr erwirtschaftete EPS von 1,80 USD, da die Investition der Zollvergütung die Profitabilität belastet.
Das Unternehmen hat in sechs aufeinanderfolgenden Quartalen die Umsatzschätzungen übertroffen, während die Erlöse in drei der letzten sechs Quartale unter den Erwartungen blieben. Die Analysten sind weiterhin gespalten, Citi senkte Burlington im August auf"Hold"mit der Begründung, die Bewertung und das Insider-Handel mit etwa 16 Millionen US-Dollar. Die Preisseinklappen von UBS, Jefferies, Evercore und Morgan Stanley erstrecken sich von 400 bis 440 US-Dollar, was einen Aufwärtspotential von 35 bis 49 % gegenüber den aktuellen Kursen impliziert.
Zu den operativen Highlights gehörten eine Verringerung des Vorratslagers auf 43% des Gesamtlagers aus 50%; das Home-Segment, das Möbel, Küchenutensilien und Spielzeug umfasst, zeigte ein vielversprechendes Wachstum nach einer Neugruppenbildung Ende 2025. Burlington erweiterte auch sein Ladenantragszahl um 149 Netto-Lagereinrichtungen in den letzten 12 Monaten und trägt so insgesamt etwa 1.211 Läden bei, mit dem Ziel, bis 2028 mehr als 1.500 Geschäfte zu haben.
Als nächste Katalysatoren werden die Quartalsergebnisse des dritten Quartals Ende November, die Auswirkungen der Neuinvestierung von Zollrückerstattungen auf den Verkehr und die Umwandlung sowie die Urlaubszeit im vierten Quartal betrachtet, die für einen erheblichen Teil der jährlichen Umsätze verantwortlich ist. Die Analysten werden die Gesundheitsmerkmale der unteren Einkommenshaushalte sowie Faktoren wie Benzinpreise, Lohnwachstum und die zeitliche Abgrenzung der Steuerrückzahlungen überwachen.
