BTG Pactual hat am Freitag die Kaufempfehlung für Simpar (SIMH3) bestätigt und dabei das 12-monatige Kursziel auf 6,46 brasilianischen Reais (BRL) belassen. Die Firma verweist auf das beschleunigte Wachstum bei CS Infra, dem Konzessionsgeschäft von Simpar, das im zweiten Quartal ein Jahresgewinn (Ebitda) von 191 Millionen BRL verzeichnete, ein Anstieg um 135% gegenüber dem Vorjahr.
Die Umsätze von CS Infra stiegen im gleichen Zeitraum um 125 % auf 347 Millionen R$ an, während das Nettoergebnis um 190 % auf 90 Millionen R$ stieg. Die Kapitalrendite der Einheit verbesserte sich auf 21 %, was einem Anstieg von 8,1 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. BTG Pactual hob die schnelle Expansion des Unternehmens hervor und bemerkte, dass CS Infra in drei Jahren 14 Geschäftsprozesse in fünf Bereichen konsolidiert hat: Umwelt, Soziales, Mobilität, Hafen und Autobahn.
Das Unternehmen betonte auch die selektive Gebotsabgabe-Strategie von CS Infra, die 33 der 150 Möglichkeiten evaluated, 21 modelliert und fünf Konzessionen gewonnen hat, die eine Mindestrealrendite von 14% erfordern. Die Kreditfinanzierung wird voraussichtlich 70% bis 80% der Investitionen in neue Projekte decken.
Die Analysten prognostizieren, dass das Ebitda von CS Infra bis 2029 auf 524 Millionen R$ ansteigen wird, was einem Zuwachs von 174 % gegenüber den aktuellen Werten entspricht. Die Prognose beinhaltet die Erweiterung der Anlagen wie der Hafen in Amapá und die Autobahn Rota da Integração. BTG Pactual führte auch den Meilenstein Mitte 2027 an, an dem erwartet wird, dass sieben der 40 Schulen in Paraná, die von CS InfraSocial betrieben werden, ihre Betriebstätigkeiten aufnehmen.
Simpar-Aktien notierten um 0,15 % niedriger auf 6,52 R$ um 16:05 Uhr Ortszeit.
