BofA Securities hat Okta von Underperform auf Neutral hochgestuft und dessen Kursziel von 75 auf 170 US-Dollar angehoben. Begründet wird dies mit einem stärkeren Wachstum der rückwirkenden Leistungspflichten und der Nachfrage nach neuen Produkten.
Die Brokeragegesellschaft hat das neue Ziel auf neunfache den geschätzten Unternehmenskapitalwert im Geschäftsjahr 2027 in Bezug auf die Umsätze festgesetzt, gegenüber dem vorherigen Multiplikator von 4,5-mal. Die aktuellen noch ausstehenden Performanceverpflichtungen zogen im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs 2027 um 14 % gegenüber dem Vorjahr auf 2,59 Milliarden US-Dollar an und überstiegen damit die 2,51-Milliarden-Dollar-Prognose von BofA.
Okta erreichte im dritten Quartal eine aktuelle RPO in Höhe von 2,6 Mrd. US-Dollar, was über der Schätzung von 2,57 Mrd. US-Dollar von Seiten der Marktteilnehmer lag. Neuere Produkte trugen 30 % der Buchungen bei, nach 25 % im ersten Quartal. Für Abkommen, die diese Angebote beinhalten, lagen die durchschnittlichen Vertragswerte um 40 % höher als bei anderen Transaktionen.
Identity Governance steigerte den Wachstum der jüngeren Produkte, während Privileged Access und Identity Threat Protection weiter expandierten. Oktas Sicherheitsangebot auf Basis von künstlicher Intelligenz (AI) gewann zahlreiche Millionen-Dollarkunden und sicherte die Erkennung, Governance und Sicherheit von AI-Agenten.
BofA stellte fest, dass die Einführung von KI noch in einem frühen Stadium ist und nur begrenzte publizierte Kennzahlen aufweist, und erwartet, dass ihr Beitrag zu den Ergebnissen des Geschäftsjahrs 2027 nicht signifikant sein wird. Die Aktie steigt in den letzten vier Monaten um mehr als 110 %, und handelt über ihr historisches Verhältnis der Unternehmenswertdiverse zum Umsatz, was ohne eine nachhaltige Verbesserung der Umsetzung einen weiteren Aufwärtstrend begrenzt.
