Bank of America Securities hat am Montag die Berichterstattung zu Apnimed Inc (NASDAQ: APMD) aufgenommen und empfiehlt das Aktienkauf und gibt ein Kursziel von 41 US-Dollar an, was einem Aufschlag von 59,9% gegenüber dem letzten Schlusskurs von 25,63 US-Dollar entspricht.
Die Bewertung der Bank basiert auf einer risikoanpasseten Diskontierungsanalyse der einzigen Vermögenswerten von Apnimed, Oxnimbi (AD109), einer oralen Therapie zur Behandlung der neuromuskulären Dysfunktion, die die obstruktive Schlafapnoe verursacht. Analyst Jason Gerberry verwies auf die Differenzierung des Arzneimittels gegenüber Geräten mit kontinuierlich positiver Atemwegsdruck (CPAP) und GLP-1-Behandlungen, die sich auf Fettleibigkeit konzentrieren. Er positionierte das Medikament als potenzielle Erstlinientherapie für die geschätzten 10,5 Millionen diagnostizierten, aber unbehandelten Patienten in den USA.
BofA schätzt den Spitzenumsatz auf rund 2 Milliarden US-Dollar in nominaler Form und 1,7 Milliarden US-Dollar auf risikoangepasster Basis und basiert dabei auf den Ergebnissen der Phase-3-Studie, die eine Verringerung des Apnea-Hypopnea-Index (AHI) von 34 % bis 44 % zeigen. Die Bank rechnet mit einer hohen Wahrscheinlichkeit für die regulatorische Zulassung, wobei der Zieltermin für das PDUFA (Prescription Drug User Fee Act) auf den 28. Februar 2027 festgelegt wurde.
Die Initial Public Offering von Apnimed, deren Preis zwischen 14 und 16 USD pro Aktie liegen wird, wird sich aufgrund der starken institutionellen Nachfrage, die die verfügbaren Aktien reportedly überstieg, wahrscheinlich in der oberen Hälfte dieses Bereiches einstellen. Die Bruttomargen des Unternehmens werden prognostiziert auf 94 % bleiben, was das unternehmensgerechte Asset-light-Geschäftsmodell widerspiegelt.
Die Aktien von Apnimed fielen in der Woche vor der Berichterstattung um 19 %, obwohl der Rückgang ein breiteres Marktabwärtsschub an Beteiligungen im Biotechnologiebereich folgte.
