Bernstein SocGen senkte sein Kursziel für XPeng von 20 USD auf 18 USD und behielt weiterhin die Einstufung „Market Perform“, da bei dem Unternehmen im zweiten Quartal 2026 breitere Verluste und Margendruck festgestellt wurden.
Die Musterungsphase des Maklers folgt einem Reinverlust von 6,8% in Höhe von 1,3 Milliarden Yuan im Vergleich zu einem Verlust von 2,6 Milliarden Yuan in dem gleichen Zeitraum im Vorjahr. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 8% auf 19,7 Milliarden Yuan und lag damit unter dem Wall-Street-Konsens von 20,57 Milliarden USD. Die Fahrzeugumsätze steignen nur um 1% gegenüber dem Vorjahr, während die Umsätze aus Dienstleistungen sich fast verdoppelt haben und von einem geschätzten Beitrag von 1,2 Milliarden Yuan von Volkswagen profitiert haben.
XPeng lieferte im Quartal 103.000 Einheiten, ein Zuwachs von 0,1% im Vergleich zum Vorjahr und eine Steigerung von 64,8% im Vergleich zum ersten Quartal. Der durchschnittliche Verkaufspreis erreichte 165.000 RMB, aber die Bruttomargen blieben mit 20,7% weiterhin niedrig, die Fahrzeugmargen belaufen sich auf 12,1%. Die operativen Ausgaben stiegen, mit R&D-Ausgaben, die gegenüber dem Vorjahr um 32,1% auf 2,9 Mrd. RMB stiegen, was Investitionen in neue Fahrzeugprogramme und die Entwicklung von KI widerspiegelt. SG&A-Ausgaben stiegen auf 12,6% des Umsatzes von 11,9% vor einem Jahr.
Tiger Securities senkte ihren Zielpreis von 20 USD auf 15 USD und bewahrte die Bewertung „Hold“. Die Aktien von XPeng handelten mit 11,16 USD, nahe dem 52-Wochen-Tief von 11,49 USD. Die fairen Wertschätzung von InvestingPro beträgt 14,78 USD und deutet darauf hin, dass die Aktie trotz der Gewinnrealisierung, die erst im kommenden Jahr zu erwarten ist, unterbewertet ist. XPeng konzentriert sich weiterhin auf autonome Fahren und humanoide Robotik als Teil seiner langfristigen Strategie.
