Baylin Technologies (BYL) erzählte am Mittwoch gegenüber Investoren, dass ihre Erholung zunehmend an Fahrt gewinnt, was daran sichtbar ist, dass der Auftragsbestand für den nächsten Geschäftsjahr auf 61 Millionen Kanadische Dollar gestiegen ist, was eine Steigerung von 199% gegenüber 20,4 Millionen Kanadischen Dollar vor einem Jahr bedeutet. Das in Toronto ansässige Unternehmen mit einem Aktienkurs nahe eines 52-Wochen-Tiefs von 0,16 US-Dollar bei 0,18 US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von 50 Millionen US-Dollar hat den Netto-Schuldstand auf 11 Millionen Kanadische Dollar reduziert, den niedrigsten Wert seit der Übernahme durch CEO Leighton Carroll im Jahr 2021.
Der Segment der drahtlosen Infrastruktur, das den Großteil der Einnahmen generiert, wies Bruttomargen von über 60% auf. Dies ist eine deutliche Verbesserung im Vergleich zum Bereich von 20% bis 30%, in dem Carroll eingestiegen war. Die Einnahmen aus der drahtlosen Infrastruktur wuchsen im Jahr 2024 um 40%, obwohl Carroll das schwächste Investitionsumfeld in jüngster Zeit nannte. Zu den Produkten gehören HyperFlat-Anlagen im Gebäude sowie Multibeam-Technologie, die an Orten wie Hilton-Hotels, MGM-Casinos und Disney-Standorten eingesetzt werden. Während eines Taylor Swift-Konzerts im Rogers Centre in Toronto verarbeitete das System 30 Terabyte Daten, während eine Testphase von Deutsche Telekom auf dem Festival Hockenheimring in Deutschland 40 Terabyte abführte.
Die Satellitenkommunikation, ein weiterer Kernbereich, wurde in den Monaten Mai und Juni nach der Übernahme von Kaelus, einem schwedischen Spezialisten für hochleistungsfähige Satellitenausrüstung, beschleunigt verkauft. Kaelus ist in Finnland, den USA, Australien, China und Indien tätig und bringt vier nicht übereinstimmende Produktlinien in das Portfolio von Baylin. Die Übernahme, die Ende Mai 2024 zu einem 4,6-fachen Multiplikat geendet hat, war mit 62,5 % in Bar und dem Rest in Aktien strukturiert. Kaelus hält Patente für die Beam-through-Technologie und zählt damit zu den nur drei globalen Anbietern neben Amphenol/CommScope und Huawei. Es ist einer der beiden Anbieter von Nokia und einer der drei Anbieter von Ericsson für Produkte zur Synchronisation von Mobilfunkfunkstellen und liefert Jamming-Anti-Infrastruktur, die von Kyivstar in der Ukraine eingesetzt wird.
Der abnehmende Branchensegment der maßgeschneiderten Antennen wächst jährlich um etwa 10 % und zählt Google, Charter, Netgear, Amazon und Polizeibehörden zu seinen Kunden. Die Satellitenausrüstung von Baylin unterstützte die Kommunikation zwischen der Erde und dem Mondmodul für die Artemis-Mission der NASA. Der Auftragsbestand des Unternehmens umfasst Satellitenbestellungen im Umfang von 2 Millionen bis 3 Millionen CAD, wobei für die Erfüllung jedes Auftrags etwa 6 Millionen CAD Arbeit anfallen.
Mit Blick nach vorn geht Baylin davon aus, dass der Cross-Selling von Kaelus-Produkten in Nordamerika nach 2027 steigen wird, sobald die Zertifizierungen – insbesondere mit Verizon – abgeschlossen sind. Die Ausgaben für die nordamerikanische Mobilfunkinfrastruktur könnten im zweiten Halbjahr 2026 weiterhin zurückgehen, da Mobilfunkunternehmen wie AT&T und Verizon Kapital in Richtung Hyperscaler-und Datacenter-Investitionen umlenken.
Die Aktien von Baylin fielen im vergangenen Jahr um etwa 31% und erreichen auf InvestingPro einen Financial Health Score von 1,6 von 5 Punkten. Das Unternehmen hat nach kürzlich durchgeführten Umstellungen und Kapitalerhöhungen etwa 245 Millionen bis 247 Millionen voll abgeschwächte Aktien im Umlauf.
