Bath & Body Works Inc. stieg am Mittwoch um 7,6 % auf 18,91 US-Dollar, nachdem das Unternehmen angepasste Quartalsergebnisse veröffentlicht hatte, die die Erwartungen um 158 % übertrafen, was unter anderem auf eine Steuervorhebung in Höhe von 80 Millionen US-Dollar zurückzuführen war, die die Marge um 530 Basispunkte erhöhte.
Der in Columbus, Ohio basierte Retailer meldete eine bereinigte Gewinne von 0,31 USD je Aktie für das zweite Quartal, ohne die Auswirkungen der Zölle, während die veröffentlichten Gewinne auf 0,62 USD je Aktie kamen, was einem Konsensschätzung von 0,24 USD entspricht. Die Brutto-Marge stieg auf 45,7 % von 40,4 % ohne die Rückerstattung, was einem Anstieg von 530 Basispunkten entspricht. Die Gewinnprognose für das Gesamtjahr wurde auf einen Bereich von 2,60 bis 2,80 USD je Aktie angehoben, gegenüber den vorherigen 2,40 bis 2,65 USD, auch wenn das Management einen geschätzten Umsatzrückgang von 2,5 % bis 5 % im aktuellen Quartal einschätzte.
Der internationale Umsatz stieg um 24,9 % auf 108 Millionen US-Dollar und entspricht nun 7 % des Gesamtumsatzes, während der Kanal von der Direktvermarktung an den Verbraucher um 3 % auf 275 Millionen US-Dollar angestiegen ist – dies ist die erste Steigerung seit 2021. Der Bruttoumsatz in den lokalen Geschäften fiel jedoch um 5,4 % auf 1,1 Milliarden US-Dollar, während der Besucherverkehr in den Einkaufszentren weiterhin die Geschäftsergebnisse beeinträchtigt. Das Unternehmen schloss 10 Geschäfte und eröffnete 24, vorwiegend ausserhalb der Einkaufszentren, und gab bekannt, dass der Umsatz bei Amazon um das Dreifache angestiegen ist. Dadurch konnte Bath & Body Works sich als führender Herstellervon Leuchtkörpern auf der Plattform positionieren.
Die Analysten sind noch immer uneins über die Aktie, die zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 5,2 gehandelt wird – deutlich unter ihrem historischen Band von 12 bis 15 – und eine Dividendenrendite von 4,6% bietet. Citi stellte eine Kaufempfehlung mit einem Zielkurs von 25 USD fest, während JPMorgan seinen Neutral-Bestimmung bei 24 USD aufrechterhielt. Der durchschnittliche Schätzung der gerechten Wert ist auf 28,83 USD gesunken, was einen Aufwärtspotential von 52,4% je InvestingPro angibt. Die Schuldenbelastung bleibt hoch auf 4,71 Milliarden USD, obwohl das Unternehmen einen langfristigen Umkehrplan entworfen hat, der auf digitalem Wachstum und Produkteinführungen basiert.
Der nächste wichtige Test der Führungskraft erfolgt im Oktober mit der Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal, die zeigen werden, ob die niedrigen Wegweiser bei den aufgeregten Marktumstellungen bestehen bleiben. Die Weihnachtszeit, einschliesslich Black Friday und Weihnachten, wird als Schlüsselperiode für Initiativen wie die Hausdüfte der Reserve Collection und die Neuerfindung von A Thousand Wishes dienen. CEO Daniel Heaf hat 2027 als möglichen Wendepunkt identifiziert, wobei ein Umsatz von etwa 7,10 Milliarden US-Dollar und ein Gewinn pro Aktie von 2,85 USD erwartet wird, wenn die Transformationsanstrengungen an Fahrt gewinnen.
