Barclays hat die Coverage für GFL Environmental wieder eingeführt, mit einem Overweight-Rating und einem Kursziel von 58 USD, und begründet dies mit einem Implied-Upside von 40 % vom derzeitigen Aktienkurs von 41,50 USD. Dieser Schritt folgt auf die Abschluss der Akquisition von Secure Waste durch GFL, die die Präsenz im ölhaltigen Sedimentregion von Alberta erweitert, in der die Vermögenswerte von Secure Waste konzentriert sind.
Der Analyst William Grippin stellte die strategische Ausrichtung der erweiterten Aktivitäten von GFL mit dem Wachstum des Abfallvolumens mit höheren Margen, das mit der Produktion aus kanadischen Ölsanden verbunden ist, heraus. Dieses Wachstum wird durch eine Vereinbarung zwischen den Regierungen von Kanada und Alberta und fünf Ölsands- Produzenten unterstützt, wobei Alberta eine Verdoppelung der Ölproduktivität innerhalb der nächsten 10 bis 15 Jahren anstrebt.
Die Ergebnisse von GFL im zweiten Quartal zeigten ein Umsatzwachstum von 16,3 % auf 1,84 Mrd. CAD, einen bereinigten freien Cashflow von 237 Mio. CAD und einen bereinigten EBITDA von 559 Mio. CAD, was einer konsolidierten Marge von 30,4 % und einem kanadischen Rekord von 34 % entspricht. Das Unternehmen hat seine Prognose für das volle Jahr 2026 erhöht und führt dies auf Preissteigerungen, Margenausweitung und einen Anstieg des Cashflows zurück, wobei die erhöhten Dieselkosten und die geringeren Bauförderstromen berücksichtigt werden.
Barclays’ Kursziel von 58 USD impliziert eine potenzielle jährliche Kapazität zur Kapitalallokation von bis zu 500 Mio. USD für Zusammenlegungen, Übernahmen oder Aktienrückkäufe, was einer Erhöhung der bisherigen Basislinie von 1 Mrd. auf 1,5 Mrd. USD entspricht. Der Analysten-Konsens, wie von InvestingPro geh榴tzt, stimmt mit einer Kaufempfehlung und einem durchschnittlichen Aufwärtspotenzial von 24% überein.
Scotiabank erhöhte separat ihren Kursziel für GFL Environmental auf 56 US-Dollar und behielt die Bewertung "Secotor Überwachsen" bei. Die Bank erhöhte auch ihre Schätzung des EV/EBITDA-Multiplizators auf 13,5, was auf verbesserte operative Hebelkraft und Wachstumspotenziale im Bereich der Abfallwirtschaft hinweist.
