Die Bank of Montreal wird vor der Börseneröffnung am Dienstag das Ergebnis des dritten Quartals veröffentlichen, wobei die Analysten eine jährliche Zunahme der Gewinn je Aktie von 16 % auf 3,74 CAD prognostizieren. Der Umsatz wird auf 9,70 Milliarden CAD geschätzt, was einen Anstieg von 7,9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und 1,4 % im Vergleichszeitraum bedeutet.
Die Geschäftsergebnisse der Bank im 2. Quartal übertrafen die Erwartungen, mit einem je Aktie erzielten EPS von 3,67 CAD, das den Konsensschätzungen von 3,42 CAD um 7,3 % übertraf. Der Umsatz im Quartal belief sich auf 9,57 Mrd. CAD, was 1,6 % über den Erwartungen lag und zum Aufschwung beigetragen hat, der die Aktien nahe an das 52-Wochen-Hoch von 187,22 CAD brachte. In den letzten zwölf Monaten hat BMO ein Wachstum der operativen Erträge von 17 % verzeichnet.
Die Bewertung von BMO bleibt weiterhin hoch: Die Aktie handelt mit einem 18,1-fachen Trailing-Earnings-Vergleichswert und einem 16,4-fachen Forward-Earnings-Vergleichswert, was auf die Rolle des 122 Milliarden kanadischen Dollar umfassenden Kreditgebers zurückzuführen ist. Die Bank hat sich auch in strukturierte Produkte eingearbeitet und hat 3-mal gelagerte börsenkotierte Wertpapiere auf der Grundlage von Unternehmensanleihen aufgelegt.
Die Unternehmensstrukturierung geht weiter, BMO gab bekannt, dass es sein Joint Venture für Zahlungsdienste Moneris an Francisco Partners für CAD 2 Mrd. verkauft. Diese Verkleinerung geht mit einer umfassenderen Strategieänderung einher, da der Umbruchzyklus für Hypotheken in Kanada die traditionellen Darlehensmargen unter Druck setzt und die Banken dazu auffordert, sich auf Einkommensströme mit höheren Margen und Gebühren zu konzentrieren.
Die Analysten von CIBC haben BMO Ende vergangener Woche von "Outperformer" auf "Neutral" herabgestuft, was auf die starke Kursentwicklung der Aktie zurückzuführen ist. Die EPS-Schätzungen sind in den vergangenen 60 Tagen um 1,64 % gestiegen, während die Umsatzprognosen in der vergangenen Woche um 0,53 % gestiegen sind.
