Aspen Pharmacare Holdings meldete ein Jahr-over-Year-Anstieg der normalisierten Ergebnisse pro Aktie um 28 % auf 802 Centen für das am 31. Mai 2026 beendete Geschäftsjahr, da sich die Umsatzsteigerung durch die operative Hebelwirkung ausgleichte.
Das normalisierte EBITDA stieg um 14 % auf 7,7 Milliarden R auf Umsätze von 34,9 Milliarden R, während der freie Cashflow um 3,8 Milliarden R auf 166 Millionen R im Vorjahr anstieg. Das Unternehmen registrierte seine erste Netto-Cash-Position in 25 Jahren in Höhe von 800 Millionen R, da sich die Bruttomargen auf 43,0 % gegenüber 41,6 % erhöhten.
Die operativen Ausgaben reduzierten sich in konstanten Währung um 4 % auf 24,8 % der Einnahmen und trugen damit zu einem Anstieg des Ergebnisses vor Steuern um 30 % auf 4,7 Milliarden R auf. Die Kapitalausgaben beliefen sich auf 3,0 Milliarden R, also 2 Milliarden R unter dem Vorjahreswert und 800 Millionen R unter den Prognosen. Der effektive Zinssatz verbesserte sich auf 4,5 % von 4,9 %.
Aspen schloss im Mai 2026 die Veräusserung ihres asiatisch-pazifischen Betriebs für einen Gesamtbetrag von etwa 28 Milliarden RAND zu einem EBITDA-Gewinnmultiplikator von 11,5, was zu jährlichen Netto-free-Cashflow-Verlusten von 600 Millionen RAND führte. Die Transaktion trug zu einer Verringerung der normalisierten Ergebnissteuerung um 1,2 Milliarden RAND bei, die durch 1,2 Milliarden RAND an Zinsersparnissen und 100 Millionen RAND an Investitionen ersatzweise ausgeglichen werden konnten.
Der Umsatz der Commercial Pharma wuchs in konstantem Währungskurs um 5% auf 25,4 Milliarden R. Das normalisierte EBITDA stieg um 13% auf 6,9 Milliarden R, und die EBITDA-Margen beliefen sich auf 27,1%. Der Umsatz der Fabrikation-Division sank um 10% auf 9,5 Milliarden R aufgrund des Verlustes eines 1-Milliarden-Rand MRNA-Vertrages, jedoch stieg das normalisierte EBITDA um 21% auf 828 Millionen R, da sich die EBITDA von Sterilen FDF-Operationen um 1,2 Milliarden R verbesserte.
Der GLP-1-Franchise des Unternehmens, an dem Mounjaro fest am Hafen hängt, erreichte in Südafrikas privatem GLP-1-Markt, der 2,8 Milliarden Rands wert ist und von Jahr zu Jahr um 92 % wächst, einen Marktanteil von 53 %. Die Geschäftsleitung erwartet, dass die Umsätze für Mounjaro 2 Milliarden Rands im Geschäftsjahr 2027 übersteigen, unterstützt durch die kanadischen Zulassungen für die generische Form von Semaglutid und den Fortschritt in den Entwicklungsmärkten, einschliesslich Brasilien.
Für das Steuerjahr 2027 strebt Aspen ein normalisiertes EBITDA-Wachstum von mindestens 1,3 Mrd. R an, um die Marke von 9 Mrd. R zu überschreiten, wobei das EBITDA im Bereich der Sterilen FDF-Produktion auf 2,2 Mrd. R gesteigert wird. Die erwirtschafteten Umsätze und das EBITDA im Bereich Commercial Pharma werden auf eine Wachstumsrate zwischen 10% und 20% geschätzt, während die Investitionen auf 3,4 Mrd. R prognostiziert werden. Die effektive Steuersatz beträgt erwartungsgemäss zwischen 24% und 25%.
